Calcolatore di crescita dell'investimento con versamenti

Un calcolatore di investimento risponde alla domanda più comune dei nuovi investitori: se metto da parte X oggi e aggiungo Y ogni mese, quanto varrà tra Z anni? La risposta è il valore futuro di un deposito iniziale più il valore futuro di una serie di versamenti ricorrenti. Entrambe le parti si capitalizzano al rendimento che indichi tu. La prima parte è una semplice formula di interesse composto. La seconda è il valore futuro di una rendita posticipata, che aggiunge il versamento di ogni mese e lascia che il saldo corrente si capitalizzi dal momento in cui arriva sul conto. Questo strumento ti mostra il saldo finale previsto, quanta parte di quel saldo proviene dai tuoi versamenti rispetto alla crescita da capitalizzazione, e il rendimento annuo effettivo ottenuto sul denaro versato. Usalo per simulare decisioni che sembrano piccole nel breve termine ma che si accumulano in modo drammatico lungo i decenni: aumentare il versamento mensile di cinquanta euro, scegliere un fondo indicizzato un po' più economico che aggiunge venti punti base al rendimento netto, oppure allungare l'orizzonte di investimento di altri cinque anni prima di iniziare a prelevare. L'errore di ragionamento più comune è sottovalutare la forza del tempo, perché i veri grandi balzi del saldo arrivano solo negli ultimi anni prima dell'obiettivo. Tutti i risultati sono stime di WhatIP e non costituiscono consulenza finanziaria.

I due motori della crescita dell'investimento

La ricchezza di lungo periodo proviene da due fonti. I versamenti sono il denaro che immetti. La capitalizzazione è il denaro che il tuo denaro genera. Nel primo decennio la gran parte del saldo è fatta di versamenti. Nel terzo decennio la gran parte è capitalizzazione. Con un versamento mensile tipico a un rendimento annuo del sette per cento, il punto di incrocio cade intorno al sedicesimo o diciassettesimo anno. Da lì in poi la curva si piega con forza verso l'alto e i versamenti fatti vent'anni fa svolgono quasi tutto il lavoro.

Ecco perché iniziare presto è molto più potente che risparmiare in modo aggressivo più avanti nella vita. Una persona di venticinque anni che risparmia quattrocento euro al mese al sette per cento per quarant'anni arriva all'incirca allo stesso patrimonio di una persona di quarant'anni che risparmia milleduecento euro al mese per venticinque anni. Chi inizia prima versa in totale meno della metà, ma finisce con la stessa cifra perché gli euro versati presto hanno quindici anni in più per capitalizzarsi.

Scegliere un rendimento realistico

La maggiore fonte di errore nelle proiezioni di lungo periodo è sopravvalutare il rendimento atteso. Le cifre da prima pagina che vedi nelle notizie finanziarie, come lo S&P 500 al dieci per cento all'anno in media, sono rendimenti nominali al lordo dell'inflazione e di qualsiasi costo. Un obiettivo più onesto per un portafoglio globale diversificato e a basso costo detenuto da un investitore di lungo periodo è tra il sei e l'otto per cento nominale, ovvero la fascia predefinita che suggerisce questo calcolatore. Chi detiene soprattutto obbligazioni dovrebbe usare tra il tre e il cinque per cento. Chi ha scommesse concentrate su singole azioni o su attivi speculativi non dovrebbe usare questo calcolatore per pianificare la pensione, perché la dispersione è troppo ampia perché una singola stima puntuale risulti utile.

Anche le commissioni pesano più di quanto sembri. Un fondo che applica l'uno per cento di commissioni annue su un orizzonte di trent'anni con un rendimento lordo del sette per cento consegna circa il venti per cento di patrimonio in meno rispetto allo stesso fondo allo zero virgola uno per cento di commissioni. La scelta di usare un fondo indicizzato a basso costo invece di uno a gestione attiva è tra le più rilevanti che prende un investitore privato.

Il momento del versamento

Che tu versi all'inizio o alla fine di ogni mese fa una differenza piccola ma reale sugli orizzonti lunghi. I versamenti di inizio mese guadagnano un mese in più di capitalizzazione rispetto a quelli di fine mese. La differenza è di solito tra l'uno e il due per cento del saldo finale lungo trent'anni. È troppo poco per farsene un'ossessione, ma è bene saperlo se il tuo datore di lavoro paga a inizio mese e puoi impostare un bonifico automatico quel giorno.

Cosa il calcolatore non modella

Presuppone un rendimento costante, il che non è realistico. I mercati reali sono volatili. La media su trent'anni può essere del sette per cento, ma la sequenza anno per anno include forse tre crolli e due impennate. Per l'accumulo, l'ordine conta poco: finisci con all'incirca lo stesso saldo a prescindere dall'ordine in cui arrivano i rendimenti. Per le fasi di prelievo, l'ordine conta enormemente. Ecco perché la maggior parte dei piani pensionistici tratta gli anni appena prima della pensione in modo diverso dagli anni molto precedenti.

Il calcolatore ragiona al lordo di imposte e commissioni. I rendimenti del mondo reale sono ridotti da entrambe. Se proietti risultati dentro un conto con vantaggi fiscali, il risultato si avvicina alla realtà. Se proietti la crescita di un conto soggetto a tassazione, aspettati un saldo reale al netto delle imposte inferiore dal dieci al venti per cento alla cifra da prima pagina, una volta pagate le imposte su plusvalenze e dividendi.

Non coglie le variazioni del tuo versamento nel tempo, che la maggior parte delle persone aumenta poco a poco con gli aumenti di stipendio e l'inflazione. Ricalcola ogni anno con le tue ultime cifre perché la proiezione resti utile.

Come usare questa cifra

Di gran lunga l'applicazione migliore è confrontare scenari. Esegui il calcolatore due volte cambiando un solo dato e osserva quanto vale la differenza in euro alla fine. Aggiungere cinquanta euro al mese a trent'anni produce un aumento sorprendentemente grande del saldo finale quarant'anni dopo. Passare da un fondo che rende sei e mezzo per cento netto a uno che rende sette e mezzo per cento ha un effetto dello stesso ordine di grandezza. Tagliare l'orizzonte di investimento di cinque anni per andare in pensione prima costa centinaia di migliaia di euro a livelli di versamento tipici. Nessuna di queste cifre è intuitiva finché non la vedi. È questo il valore di questo calcolatore: rendere concrete le decisioni quando le scale temporali restano astratte.