老後資金シミュレーション計算機

老後の資金計画は、計算機と相性がきわめて良い分野です。中身はおおむね、長い期間にわたって安定した積立に複利を効かせるだけなので、小さな入力から先々をそれなりの精度で見通せます。難しいのは、その入力に正直になることです。この計算機は、あなたの現在の年齢、退職したい年齢、今ある貯蓄、現実的に毎月積み立てられる金額、そして分散されたポートフォリオに期待する利回りを受け取ります。残高を毎月複利で増やし、最終的な資金の実質的な購買力を今日のお金に換算して示すことでインフレを織り込み、さらに安全な取り崩し率を当てはめて、その資金が毎年・毎月どれだけの収入を生み出せるかを見積もります。既定値はあえて控えめにしてあります。名目7パーセントの利回りは、世界の株式と債券のポートフォリオを手数料控除後で長期平均した値で、金融ニュースで引用される派手な10パーセントよりかなり低い水準です。2.5パーセントのインフレは長期平均の目安です。4パーセントの取り崩しは、もとになったトリニティ研究で、三十年の退職生活を高い成功確率で支えた率です。既定値は、ご自身の考えと暮らす国に合わせて調整してください。すべての結果はWhatIPによる概算であり、財務上の助言ではありません。

結果が本当に意味すること

資金の金額は、積立をやめた時点での口座の名目価値です。この数字は何十年分ものインフレを含むため、実際より大きく聞こえます。資金を累積インフレ係数で割った実質購買力の行のほうが、ずっと役に立ちます。今日の物価で口座が実際に何を買えるかを教えてくれるからです。2060年の2億円は、インフレ次第では、今日の1億円が買えるものしか買えないかもしれません。

安全な年間・月間の取り崩し額は、選んだ取り崩し率を資金に当てはめたものです。古典的な4パーセントルールとは、初年度に開始時ポートフォリオの4パーセントを引き出し、その金額を毎年インフレ分だけ増やしていくやり方が、米国の過去のおよそ95パーセントの局面で三十年もったことを意味します。このルールは魔法ではなく、株価が異常に高く債券利回りが低い時期には批判もありましたが、計画の拠りどころとしては今も有用です。

三つのレバー、三つの教訓

結果を動かす最大のレバーは、積立率、運用期間、利回りの三つです。どれから得られる教訓も同じで、早い時期の小さな調整が数十年で劇的に効いてくる、ということです。

積立率。収入の5パーセントを貯めるのを15パーセントに引き上げれば、積立の流れは三倍になりますが、多くの世帯で暮らしの我慢が三倍になるわけではありません。貯蓄率が低い段階では、増えた一円はたいてい必需品ではなく自由に使えるお金へ向かっているからです。多くの老後の指南書は、六十五歳から六十七歳での快適な退職に向けた現実的な範囲として、合計10から20パーセントの貯蓄率に収れんします。

運用期間。同じ月々の積立でも、二十五歳から始めれば四十年複利が効き、四十五歳からなら二十年しか効きません。ほかの条件が同じなら、四十年の数字は二十年の数字の四倍から五倍になりえます。金額が小さくても早く貯め始めるべき、もっとも重要な理由がこれです。

利回り。既定の7パーセントは、上げ下げを通じて持ち続ける分散された世界のポートフォリオを前提としています。相場のタイミングを計ろうとしたり、ファンドを頻繁に乗り換えたり、個別株を選んだりする人は、たいてい指数を年1から3パーセント下回り、それが四十年続くと最終残高が半分になりかねません。もっとも安く確実な戦略は、広く分散された低コストのインデックスファンドを買い、相場の状況に関わらず毎月買い増すことです。

この計算機が織り込まないもの

一定の名目利回りを前提としますが、それは現実的ではありません。実際の市場は年ごとに変わります。リターンの順序リスクとは、退職初期の悪いリターンが後年の悪いリターンよりはるかに痛い、という原理です。回復が来るときには、より小さくなった元本から取り崩しているからです。だからこそ、退職前後の五年間は株式の比率を下げるよう勧める助言者もいます。

また、積立局面の税金も織り込みません。これは口座の種類やお住まいの国に大きく左右されます。公的年金やその他の国の給付も含まれておらず、これらは必要な資金を大きく減らしうるものです。老後の医療費の調整も行っておらず、これは国によっては生涯の予算にかなりの額を加えます。

結果を受けてどう動くか

現在の月々の積立で計画通りだと計算機が告げるなら、次の一歩は、資産配分が運用期間とリスク許容度に合っているかを確かめることです。目標に大きく届かないなら、毎月の積立を毎年収入の1から2パーセントずつ増やしましょう。理想は昇給に紐づけて、支出が削られた実感が出ないようにすることです。大きく先行しているなら、もっと早く退職するか、長めの休暇を取るか、より多くの相続を残すかを考えてみてください。公的年金や将来の相続、不動産の売却は必要な個人の資金を下げうる一方で、生活費の上昇は目標額を再び押し上げる点も心に留めておきましょう。計算機は計画の道具であって、予言ではありません。入力が変わるたびに、毎年計算し直してください。