投资增值测算计算器

投资计算器回答的是新手投资者最常问的那个问题：今天放进 X，以后每月再添 Y，到 Z 年后会值多少钱？答案是初始存款的未来价值，加上一连串定期投入的未来价值。两部分都按你设定的收益率复利增长。前一部分是一个简单的复利公式。后一部分是期末年金的未来价值，它逐月加入定投，并让账户余额从入账那一刻起就开始复利。这个工具会展示预计的期末余额、其中有多少来自你的投入、又有多少来自复利增值，以及你在投入资金上实际取得的有效年化收益率。用它来测算那些短期看着不起眼、几十年里却会剧烈累积的决定：把每月定投提高 300 元，选一只费率略低、净收益高出 0.2 个百分点的指数基金，或者在开始提取之前把投资期限再延长五年。最常见的误判，就是低估时间的力量，因为余额真正大幅跳升的，往往是临近目标的那几年。所有结果均为 WhatIP 提供的估算，并非财务建议。

驱动投资增长的两台引擎

长期财富来自两个源头。投入是你放进去的钱。复利是你的钱所赚到的钱。头十年里，余额大部分是投入。到第三个十年，余额大部分是复利。在每月定投、年化 7% 的典型情形下，这个交叉点大约出现在第十六或第十七年。在那之后曲线陡然向上弯折，二十年前投进去的钱几乎承担了所有的重活。

这正是为什么尽早开始，远比晚年才奋力储蓄更有威力。一个二十五岁的人，按年化 7% 每月存 2,500 元、存上四十年，最终积累的财富，大体上和一个四十岁的人每月存 7,500 元、存上二十五年相当。早开始的人投入总额还不到一半，却能达到同一个数字，因为早期的每一块钱都多出了十五年来复利。

选一个现实的收益率

长期测算最大的误差来源，是把预期收益率定得太高。你在财经新闻里看到的那些醒目数字，比如某个股指平均年化 10%，都是未扣通胀、未扣任何成本之前的名义收益。对一个长期持有、全球分散、低成本的投资组合来说，更诚实的目标是名义 6% 到 8%，这也是本计算器默认建议的区间。主要持有债券的人应当用 3% 到 5%。把赌注集中在个股或投机资产上的人，根本不该用这个计算器来做养老规划，因为波动幅度太大，单一的点估计毫无用处。

费用的影响也比看上去更大。在年化 7% 毛收益、三十年的期限下，一只每年收取 1% 费用的基金，最终财富比同一只收取 0.1% 费用的基金少约 20%。选择低成本的指数基金而不是主动管理基金，是个人投资者能做出的最具分量的决定之一。

投入的时点

你是在每月月初还是月末投入，在长期里会带来虽小却真实的差别。月初投入比月末投入多出一个月的复利。三十年下来，这一差别通常是期末余额的 1% 到 2%。不值得为它纠结，但若你单位在月初发薪、又能在当天设置自动转账，那么知道这一点也有好处。

这个计算器没有模拟的东西

它假定收益率恒定，这并不现实。真实市场会波动。三十年的平均也许是 7%，但逐年的轨迹里可能夹着三次暴跌和两次大涨。在积累阶段，顺序无关紧要：无论收益以怎样的次序到来，你最终的余额大体相同。在提取阶段，顺序却极其要紧。这正是为什么多数养老规划，会把临近退休的那几年和很久以前的那几年区别对待。

这个计算器按税前、费前口径运算。真实收益会被这两者削减。如果你测算的是个人养老金账户这类享有税收优惠账户里的结果，得到的数字会更接近真相。如果你测算的是应税账户的增长，那么在缴掉资本利得税和分红税之后，请预期真实的税后余额比醒目数字低上 10% 到 20%。

它也没有体现投入金额随时间的变化，而多数人会随着加薪和通胀逐步提高定投。每年用最新的数字重新测算一遍，才能让预测一直有用。

怎样使用这个数字

最好的用法是比较情景。把某一个输入改动一下，跑两遍计算器，看看这点差别到最后值多少钱。三十岁时每月多存 300 元，四十年后期末余额的增加会大得惊人。从一只净收益 6.5% 的基金换到一只 7.5% 的基金，效果同样量级。为了提前退休而把投资期限砍掉五年，在典型的定投水平下会损失数十万元。这些数字在你亲眼看到之前，没有一个是符合直觉的。这正是这个计算器的价值所在：当时间尺度还很抽象时，把决定变得具体。