投资回报率 ROI 计算器 总回报与年化

投资回报率 ROI 是衡量一件事值不值得做、应用最广的指标。抛开术语，ROI 不过是一个比率：你最终拿回的钱除以最初投入的钱，再换算成百分比。25% 的 ROI，意味着你把一块钱变成了一块两毛五。负的 ROI，意味着这项资产亏了钱。

这个计算器给你的不是一个 ROI，而是两个，而这个区别很重要。总 ROI 是整个持有期内简单的百分比涨幅，不管这段时间有多长。年化 ROI 是按复利计算的年增长率，把收益还原成一个可以和其他年化利率相比较的逐年数字。两年获得 40% 的总回报，远好过十年才 40%，而只有年化数字才能让这一点一目了然。

ROI 最有用的时候，是拿同类去比同类。一套出租房的年化 ROI，可以和一只指数基金的年化回报相比。一笔转手买卖的总 ROI，可以和另一笔转手买卖的总 ROI 相比。根据你真正要做的决定去选其中一个，答案就会清晰得多。所有结果均为 WhatIP 提供的估算，并非财务建议。

这个计算器算什么，不算什么

输入项刻意保持简单：你投了多少，现在值多少，持有了多久，以及手续费或佣金花了多少。输出的是扣除手续费后的 ROI，总回报和年化两者都给，外加净收益的金额。

对于股票和 ETF 投资，如果你把分红再投入，或者你在做总回报分析，那么最终价值里应当包含分红。如果你把分红当现金取走了，是否计入要看你想怎样看待这笔投资。

对于房产，最终价值应当是你卖出时实际拿到的价格，也就是扣掉中介佣金和交易费用之后的金额，这些费用可以填进手续费一栏。如果你是在给一套还没卖出的房子算账面 ROI，请用一个现实的卖出净额估算，而不是网上的挂牌估价。

对于项目和副业，把启动时花的所有钱当作初始投资，把目前已经收回的钱加上还能卖出的金额当作最终价值。两个数字都要诚实。

什么时候该看年化 ROI

比较持有期不同的投资时，一定要用年化 ROI。复利的算法意味着，两年 60% 的总回报并不是一年 20% 回报的三倍好。换算成年化，它只是略好一点，约为每年 26.5%。

和基准比较时，也用年化 ROI。股市的历史回报是按年报出的。比如说沪深 300 长期年化大约某个百分比，你就能直接拿它和自己的年化 ROI 相比，看看你的投资是跑赢还是跑输了大盘。

什么时候该看总 ROI

对于时间跨度差不多的短期决策，用总 ROI。半年的一笔转手买卖和另一笔半年的转手买卖，单看总 ROI 来比就够了。

向不懂金融的人解释收益时，也用总 ROI。比起“六年里实现了 12% 的年化复利增长”，人们更容易听懂“你的钱翻了一倍”。两种说法可以指同一件事，但前一种更入耳入心。

ROI 常见的误区

漏掉手续费。交易佣金、房产交易成本、基金管理费率、业绩报酬、管理费，都会拉低真实回报。一只在扣除 1.5% 费用之前赚了 8% 的基金，落到你手里的是 6.5%，而不是 8%。计算器会把手续费从你的收益里扣掉。

忘了和替代方案比较。孤零零一个 ROI 没什么用。7% 的回报和活期储蓄比很出色，和同类股票指数比就很平庸。一定要选一个基准。

没有按风险调整。一只波动剧烈的个股带来的 12%，和一个分散投资组合带来的 12%，即便计算器显示的是同一个数字，也不是一回事。风险会影响你再次获得这一回报的概率。

忽视通货膨胀。如果同一段时间里通胀是 4%，而你的投资赚了 5%，那么你的实际回报更接近 1%。尤其是在长期，请把通货膨胀计算器和这个计算器配合使用，弄清楚购买力的真实增长。

一个完整的算例

假设三年前你买了 20 万元的指数基金，现在值 26.5 万元。这三年的管理费合计 3,000 元。在计算器里填入 20 万元、26.5 万元、3 年和 3,000 元手续费。

总 ROI 是 31%。净收益是 6.2 万元。年化 ROI 约为每年 9.4%。有了这个数字，你就能直接拿同一个三年区间的沪深 300、朋友的房产转手买卖，或者你自己的债券组合来比较。要是没有年化数字，你只知道自己赚了 6.2 万元，这固然有用，却完全说不清这是不是一次划算的资金运用。