Calculadora do retorno dos estudos e o prémio salarial ao longo da carreira

Vale a pena estudar? A resposta depende do diploma, da instituição, do curso e da via profissional alternativa. Uma abordagem útil é calcular o prémio salarial ao longo da vida, ou seja, os rendimentos adicionais ganhos numa carreira graças ao diploma, e subtrair-lhe o custo total, isto é, as propinas mais o salário a que se renuncia durante os anos de estudo. Quando o prémio ao longo da vida supera com clareza o custo total, os estudos compensam. Quando o prémio fica perto do custo ou abaixo, o argumento financeiro é fraco e outras razões como a paixão pela área, requisitos de acesso regulamentados ou o crescimento pessoal devem sustentar a decisão.

Esta calculadora recebe sete dados: propinas por ano, anos de estudo, salário inicial com diploma, salário inicial sem diploma, crescimento salarial anual esperado, duração da vida ativa e salário a que se renuncia durante os estudos. Calcula os rendimentos de toda uma vida nas duas vias, com diploma a partir do fim dos estudos e sem diploma desde o início, e indica o retorno líquido em euros e em percentagem.

Uma verificação rápida de coerência: uma universidade pública com 30 000 € de propinas por ano durante 4 anos, 60 000 € de salário inicial com diploma, 38 000 € sem ele, 3 por cento de crescimento anual, 40 anos de carreira e 25 000 € de salário perdido por ano de estudo. O prémio salarial ao longo da vida ronda os 1,4 milhões de €; o custo total entre propinas e oportunidade chega a cerca de 220 000 €; o retorno líquido fica em torno de 1,2 milhões de €, cerca de 5,4 vezes o investimento. A maioria dos diplomas públicos em áreas procuradas amortiza-se várias vezes ao longo de uma carreira.

O retorno enfraquece muito nas universidades privadas caras com cursos de baixo prémio salarial. Uma privada de 60 000 € por ano para um curso de humanidades com um salário inicial médio de 42 000 € pode dar um retorno líquido abaixo de 50 por cento, em que o prémio mal cobre os custos. Este modelo é propositadamente simples: crescimento salarial linear, sem desconto, sem efeitos fiscais nem juros de empréstimo. A sua finalidade é uma triagem rápida.

De onde vem o prémio ao longo da vida

O prémio salarial de uma licenciatura nos EUA ronda em média os 1,2 milhões de € ao longo de uma carreira de 40 anos, segundo vários estudos de economia do trabalho. O número é a diferença entre os rendimentos de vida medianos de quem tem licenciatura e os de quem tem apenas o ensino secundário. A diferença é maior em áreas com fortes requisitos de credenciação, como engenharia, saúde, finanças, direito e tecnologia, e menor em áreas onde o diploma acrescenta pouco à qualificação ou à empregabilidade.

O curso pesa enormemente. O prémio em engenharia e informática situa-se muitas vezes entre 1,5 e 2 milhões de € numa carreira. O de humanidades e artes aproxima-se antes de 400 000 a 800 000 €. Os diplomas de gestão e ciências ficam na faixa média a alta. As profissões de saúde vão de muito altas, como em enfermagem, a moderadas, como em psicologia apenas com o primeiro diploma.

O custo de oportunidade pesa tanto como as propinas

A maioria dos debates sobre o custo dos estudos foca-se nas propinas, mas o custo de oportunidade do salário a que se renuncia durante os anos de estudo é muitas vezes igualmente grande, ou maior. Quem de outro modo ganharia 25 000 € por ano durante 4 anos renuncia a 100 000 € de rendimentos durante os estudos; essa quantia soma-se às propinas no custo total do diploma calculado.

Por isso as vias públicas económicas dominam a comparação de retorno: propinas baixas, muitas vezes abaixo de 10 000 € por ano, mais o mesmo custo de oportunidade de qualquer outra via de quatro anos, produzem custos totais de 130 000 a 180 000 € face a 250 000 a 400 000 € nas privadas. O prémio salarial costuma ser parecido, um pouco maior nas privadas mais bem posicionadas, mas não o suficiente para fechar uma diferença de custo de 200 000 €.

Passar de um college de dois anos para uma universidade pública para terminar a licenciatura é uma das vias de maior retorno: de 20 000 a 40 000 € de propinas no total, mais o custo de oportunidade, o que produz muitas vezes de 10 a 15 vezes o retorno ao longo da vida para o mesmo diploma final.

Quando o argumento financeiro é fraco

Três situações produzem um retorno fraco ou negativo:

1. Universidade privada cara para um curso de baixo prémio salarial. Um diploma de humanidades com um custo total de 300 000 €, em que o prémio do salário inicial é de apenas 5 000 a 10 000 €, pode não se amortizar numa carreira de 40 anos, sobretudo com juros de empréstimo por cima.

1. Abandonar antes de terminar o diploma. O custo de oportunidade já foi assumido e as propinas gastas, mas o diploma fica incompleto. O prémio de estudos incompletos é muito menor do que o de uma licenciatura completa. Chegar ao fim é decisivo para as contas de retorno.

1. Diplomas em áreas saturadas. O direito dava um forte retorno nos anos noventa, mas a área está saturada desde a década de 2010, e os rendimentos de vida estagnaram ou recuaram para a metade inferior dos diplomados. Verifique sempre os dados atuais do mercado de trabalho da sua área antes de dar por boas as primas históricas.

Os cursos de pós-graduação acrescentam complexidade

Mestrados, doutoramentos, MBA e outros cursos de pós-graduação têm as suas próprias contas de retorno sobrepostas à do primeiro diploma. Alguns têm um forte retorno; outros, como um doutoramento em humanidades ou um mestrado artístico, um retorno fraco ou negativo.

Esta calculadora trata apenas o primeiro diploma. Para analisar uma pós-graduação, calcule duas vezes: uma para o primeiro diploma e outra para a pós-graduação, usando o salário após o primeiro diploma como ponto de partida sem diploma e o salário após a pós-graduação como ponto de partida com diploma.

O que esta calculadora não inclui

Os juros do empréstimo, que a 6 ou 7 por cento durante 10 a 20 anos acrescentam de 30 a 50 por cento ao custo nominal das propinas. O desconto dos rendimentos futuros a valor presente. Os efeitos fiscais sobre o salário, pois o prémio é antes de impostos e desce para cerca de 70 a 80 por cento depois. As prestações de saúde e as contribuições para a reforma, muitas vezes maiores em proporção nos empregos mais bem pagos. As diferenças geográficas do custo de vida. As vias de pós-graduação. Os dados concretos de instituição e curso de fontes especializadas. O risco de abandono, pois a taxa de conclusão entre quem inicia os estudos ronda os 60 por cento aos 6 anos; o retorno esperado devia ser ponderado pela probabilidade de chegar ao fim. Os benefícios não financeiros dos estudos, como a rede de contactos, o crescimento pessoal e o acesso regulamentado a certas profissões. Todos os resultados são estimativas da WhatIP e não constituem aconselhamento financeiro.