Calculadora do retorno do investimento total e anualizado

O retorno do investimento é a medida mais usada para saber se algo valeu a pena. Posto de lado o jargão, o ROI não passa de um rácio: aquilo com que ficou a dividir por aquilo com que começou, expresso em percentagem. Um ROI de 25 por cento significa que transformou um euro em um euro e vinte e cinco. Um ROI negativo significa que o ativo perdeu dinheiro.

Esta calculadora dá-lhe dois números de ROI, não apenas um, e a diferença importa. O ROI total é o ganho percentual simples ao longo de todo o período de detenção, sem ter em conta quanto durou esse período. O ROI anualizado é a taxa de crescimento anual composta, que reformula o ganho como um valor por ano que pode comparar com outras taxas anuais. Um retorno total de 40 por cento em dois anos é um resultado bem melhor do que 40 por cento em dez anos, e só o número anualizado torna isso evidente.

O ROI é mais útil quando compara coisas equivalentes. O ROI anualizado de um imóvel arrendado é comparável ao retorno anualizado de um fundo de índice. O ROI total de uma revenda é comparável ao ROI total de outra revenda. Escolha um ou outro consoante aquilo que está de facto a decidir, e a resposta torna-se muito mais clara. Todos os resultados são estimativas da WhatIP e não constituem aconselhamento financeiro.

O que esta calculadora conta e o que deixa de fora

Os dados são propositadamente simples: o que investiu, quanto vale agora, durante quanto tempo o manteve e o que lhe custou em comissões ou encargos. O resultado é o seu ROI depois de comissões, total e anualizado, a par do montante em euros do ganho líquido.

Para ações e fundos cotados, o valor final deve incluir os dividendos se os reinvestiu ou se está a fazer uma análise de retorno total. Se recebeu os dividendos em dinheiro, decida se os inclui consoante a forma como quer pensar no investimento.

Para imóveis, o valor final deve ser o preço que realmente obteve na venda, descontadas a comissão da imobiliária e as despesas de escritura, que pode incluir no campo das comissões. Se está a calcular um ROI no papel de um imóvel por vender, use uma estimativa realista do que lhe sobraria líquido na venda, e não a avaliação de um portal.

Para projetos e negócios paralelos, trate como investimento inicial tudo o que gastou para arrancar e como valor final o que já recebeu mais aquilo por que o poderia vender. Seja honesto com ambos os números.

Quando o ROI anualizado é o número certo

Use sempre o ROI anualizado quando compara investimentos mantidos durante períodos diferentes. A matemática do crescimento composto faz com que um retorno total de 60 por cento em dois anos não seja três vezes melhor do que um retorno de 20 por cento num ano. Na verdade só é ligeiramente melhor em termos anualizados, em torno dos 26,5 por cento ao ano.

Use o ROI anualizado para comparar com referências. Os retornos históricos da bolsa exprimem-se por ano. Se diz que o S&P 500 rendeu cerca de 10 por cento ao ano no longo prazo, pode compará-lo diretamente com o seu ROI anualizado para ver se o seu investimento bateu o mercado ou ficou atrás.

Quando o ROI total é o número certo

Use o ROI total para decisões de curto prazo em que o horizonte temporal varia pouco. Comparar uma revenda de seis meses com outra de seis meses só pelo ROI total está bem.

Use o ROI total quando explica retornos a um público sem formação financeira. As pessoas percebem melhor a frase duplicou o seu dinheiro do que obteve um retorno anualizado de 12 por cento em seis anos. Os números podem significar o mesmo, mas o primeiro fica.

Erros frequentes com o ROI

Deixar de fora as comissões. As comissões de negociação, as despesas de transação imobiliária, os encargos correntes dos fundos, as comissões de êxito e as de gestão reduzem todas o retorno real. Um fundo que rendeu 8 por cento antes de uma comissão de 1,5 por cento rendeu-lhe 6,5 por cento, e não 8 por cento. A calculadora subtrai as comissões ao seu ganho.

Esquecer de comparar com alternativas. Um ROI isolado diz pouco. Um retorno de 7 por cento parece ótimo face a um depósito a prazo e medíocre face a um índice de bolsa comparável. Escolha sempre uma referência.

Não ajustar ao risco. Um retorno de 12 por cento de uma única ação volátil não é o mesmo que 12 por cento de uma carteira diversificada, mesmo que a calculadora mostre o mesmo número. O risco afeta a probabilidade de obter de novo esse retorno.

Ignorar a inflação. Se o seu investimento rendeu 5 por cento no mesmo período em que a inflação correu a 4 por cento, o seu retorno real aproxima-se de 1 por cento. Sobretudo em horizontes longos, use a calculadora de inflação ao lado desta para perceber o ganho de poder de compra.

Um exemplo resolvido

Suponha que comprou 20 000 € de um fundo de índice há três anos e que hoje vale 26 500 €. As suas comissões de gestão nesses três anos somaram 300 €. Introduza 20 000 €, 26 500 €, 3 anos e 300 € de comissões.

O ROI total é de 31 por cento. O ganho líquido é de 6 200 €. O ROI anualizado é de cerca de 9,4 por cento ao ano. Esse número permite-lhe comparar diretamente com o S&P 500 na mesma janela de três anos, com a revenda de uma casa de um conhecido ou com a sua própria carteira de obrigações. Sem o número anualizado só saberia que ganhou 6 200 €, o que é útil mas nada diz sobre se foi um bom uso do seu capital.