Calculadora de juros compostos com reforços mensais

Os juros compostos são o conceito matemático mais importante das finanças pessoais, e também o mais subestimado. A intuição de que quase toda a gente parte é linear: se poupar um euro por ano durante quarenta anos, fica com quarenta euros. A realidade é que esses quarenta euros, se obtiverem ainda que uma rentabilidade modesta pelo caminho, se transformam num múltiplo do que aplicou. Os ganhos começam a gerar os seus próprios ganhos, e a curva dobra com força para cima por volta do ano quinze.

Esta calculadora mostra essa curva. Introduza um valor inicial, uma rentabilidade anual pretendida, um horizonte temporal e quanto consegue acrescentar por mês. O resultado é o saldo previsto no fim do período, com a divisão entre o que reforçou e o que o mercado fez por si. O gráfico deixa a relação à vista. Nos primeiros anos as duas linhas andam quase coladas porque os reforços dominam. Mais tarde separam-se porque a capitalização toma o comando.

Algumas regras práticas ajudam a calibrar as expectativas. A rentabilidade histórica de longo prazo de um índice acionista alargado rondou os 10 por cento antes da inflação, ou perto de 7 por cento depois. As carteiras de obrigações rendem menos, talvez 4 a 5 por cento. Uma mistura diversificada costuma situar-se entre esses valores. Vinte por cento não é uma rentabilidade real de longo prazo, por muito que um trimestre ou um ano o mostre. Escolha uma taxa que consiga defender com décadas de dados e ajuste as expectativas a partir daí.

Porque a capitalização parece lenta no início e depois rápida

No primeiro ano, um saldo de 10 000 € a 7 por cento gera 700 €. Nada que mude a vida. No décimo ano, com reforços mensais constantes, a mesma configuração pode estar a gerar perto de 3 000 € por ano só de juros. Por volta do ano vinte, os juros anuais podem superar o seu reforço anual, o momento em que o seu dinheiro trabalha mesmo mais do que você. Por volta do ano trinta, só os juros podem multiplicar várias vezes o capital aplicado.

A fórmula abreviada mais conhecida é a regra do 72. Divida 72 pela sua rentabilidade anual e obtém o número aproximado de anos para o dinheiro duplicar. A 6 por cento demora 12 anos. A 8 por cento, 9 anos. A 10 por cento, pouco mais de 7 anos. A regra é aproximada, mas suficiente para contas rápidas de cabeça.

A variável mais importante de longe

O tempo. Não a rentabilidade, nem o reforço. O tempo. Uma pessoa de 25 anos que poupa 200 € por mês durante 10 anos e depois para, sem mais reforços, costuma acabar com mais dinheiro aos 65 do que alguém que espera até aos 35 e depois poupa 200 € por mês durante 30 anos seguidos. A razão é a década adicional de capitalização sobre o capital inicial.

É por isso que o custo de esperar é tão alto. Cada ano em que adia a poupança não é só um ano de reforços perdidos. É um ano a menos de capitalização sobre cada euro que vier a poupar. A calculadora torna isto visível. Calcule com um horizonte de 30 anos e depois com um de 25, mantendo tudo o resto igual. Esse adiamento de cinco anos pode custar-lhe um terço ou mais do seu saldo final.

Inflação e rentabilidade real

O número que esta calculadora mostra é nominal. Não tem em conta a inflação, que vai corroendo de forma constante o que cada euro consegue comprar. Para estimar quanto vale o seu saldo futuro em poder de compra de hoje, passe o resultado pela calculadora de inflação com a sua taxa média de inflação prevista. Para decidir se vai no bom caminho rumo a um objetivo de reforma, a rentabilidade real é o número que conta.

Uma disciplina habitual é usar uma rentabilidade real alvo de 4 a 5 por cento para planear. Isso incorpora uma margem face tanto a rentabilidades de mercado mais baixas do que o esperado como a uma inflação mais alta do que o previsto. Também implica que reforce mais, que é a variável que de facto controla.

Escolher dados que se ajustam à realidade

Para a rentabilidade: a rentabilidade real de longo prazo de uma carteira global de ações rondou os 5 a 7 por cento. Para as grandes ações norte-americanas em concreto, perto de 7 por cento real após a inflação. As carteiras de obrigações rendem 1 a 3 por cento real. Uma carteira equilibrada de 60 por cento ações e 40 por cento obrigações situa-se perto de 5 por cento real em horizontes longos.

Para os reforços: seja honesto sobre o que consegue manter durante uma crise. Uma taxa de reforço que não consegue sustentar numa recessão não é mesmo a sua taxa. Aponte suficientemente baixo para continuar em anos como 2008 ou 2020, não só em anos como 2017 ou 2024.

Para os anos: use o seu horizonte real. Se tem 30 anos e poupa para a reforma aos 65, são 35 anos. Se poupa para a entrada de uma casa daqui a 5 anos, são 5 anos, e deve escolher uma hipótese de rentabilidade muito mais prudente do que 7 por cento, porque 5 anos é um prazo demasiado curto para a bolsa ser um motor fiável.

O que esta calculadora não capta

Os impostos. As contas reais pagam impostos sobre os dividendos, sobre os reajustes da carteira e sobre os resgates, conforme o tipo de conta. Use esta calculadora para ver a sua trajetória bruta e depois aplique o tratamento fiscal da sua conta para obter um valor líquido mais rigoroso.

As comissões. Uma comissão anual de 1 por cento parece pequena, mas acumula-se contra si tal como a rentabilidade se acumula a seu favor. Ao longo de 30 anos pode retirar 20 a 25 por cento do seu saldo final. Se tiver algum controlo sobre as comissões, baixe-as o mais possível.

As rentabilidades variáveis. Os mercados reais não rendem 7 por cento todos os anos. Rendem 30 por cento num ano e menos 25 por cento no seguinte. A calculadora usa uma média, a ferramenta certa para planear, mas não para prever um ano concreto.