Calculadora de poupança para a reforma com ajuste à inflação

O planeamento da reforma presta-se muito bem a uma calculadora. As contas são na sua maioria juros compostos aplicados ao longo de um horizonte longo com reforços constantes, o que permite projetar pequenos dados para a frente com uma precisão razoável. A parte difícil é ser honesto com os dados. Esta calculadora pega na sua idade atual, na idade a que quer reformar-se, na poupança que tem hoje, no montante mensal que pode acrescentar de forma realista e na rentabilidade que espera de uma carteira diversificada. Capitaliza o saldo todos os meses, tem em conta a inflação mostrando o poder de compra real do seu capital final em dinheiro de hoje, e aplica uma taxa de levantamento segura para estimar quanto rendimento esse capital pode gerar por ano e por mês. Os valores por omissão são deliberadamente prudentes. Sete por cento de rentabilidade nominal é a média de longo prazo de uma carteira mundial de ações e obrigações depois de comissões, bem abaixo da cifra de destaque de dez por cento do S&P 500. Dois e meio por cento de inflação é a média de longo prazo dos Estados Unidos. Quatro por cento de levantamento é a taxa que, no estudo Trinity original, permitiu uma reforma de trinta anos com elevada probabilidade de sucesso. Ajuste os valores por omissão às suas convicções e ao seu país. Todos os resultados são estimativas da WhatIP e não constituem aconselhamento financeiro.

O que o resultado significa de facto

A cifra do capital é o valor nominal da sua conta no momento em que deixa de reforçar. Essa cifra parece maior do que é porque inclui décadas de inflação. A linha do poder de compra real, que divide o capital pelo fator de inflação acumulada, é muito mais útil. Diz-lhe o que a sua conta vai comprar de facto aos preços de hoje. Dois milhões de euros em 2060 talvez comprem o que hoje compra um milhão de euros, consoante a inflação.

As cifras de levantamento anual e mensal seguro aplicam ao capital a taxa de levantamento escolhida. A clássica regra dos quatro por cento significa que levantar quatro por cento da carteira inicial no primeiro ano e depois corrigir esse montante em alta pela inflação todos os anos durou historicamente trinta anos em cerca de noventa e cinco por cento das sequências históricas dos Estados Unidos. A regra não é magia e foi criticada em períodos de avaliações de bolsa invulgarmente altas e rendimentos de obrigações baixos, mas continua a ser uma âncora útil para planear.

Três alavancas, três lições

As três maiores alavancas sobre o resultado são a taxa de reforço, o horizonte temporal e a rentabilidade. A lição de cada uma é a mesma: pequenos ajustes feitos cedo acumulam-se de forma drástica ao longo de décadas.

Taxa de reforço. Passar de poupar cinco por cento do rendimento para quinze por cento triplica o fluxo de reforços sem triplicar o sacrifício de estilo de vida na maioria dos agregados, porque com taxas de poupança baixas o euro marginal vai sobretudo para despesa não essencial e não para o essencial. A maioria dos guias de reforma converge para uma taxa de poupança total de dez a vinte por cento como faixa realista para uma reforma confortável aos sessenta e cinco ou sessenta e sete anos.

Horizonte temporal. O mesmo reforço mensal começado aos vinte e cinco anos capitaliza durante quarenta; começado aos quarenta e cinco, apenas vinte. A cifra a quarenta anos pode ser quatro a cinco vezes maior do que a de vinte, em igualdade de circunstâncias. É a razão mais importante para começar a poupar cedo, mesmo quando os montantes são pequenos.

Rentabilidade. Os sete por cento por omissão pressupõem uma carteira mundial diversificada mantida ao longo das subidas e descidas. Quem tenta acertar no momento do mercado, troca de fundo a miúde ou escolhe ações individuais costuma ficar de um a três pontos percentuais por ano abaixo do índice, o que em quarenta anos pode reduzir o saldo final a metade. A estratégia mais barata e fiável é comprar fundos de índice de baixo custo e muito diversificados e reforçar todos os meses, seja qual for o estado do mercado.

O que a calculadora não modela

Pressupõe uma rentabilidade nominal constante, o que não é realista. Os mercados reais variam de ano para ano. O risco da sequência de rentabilidades é o princípio de que rentabilidades fracas nos primeiros anos de reforma doem muito mais do que rentabilidades fracas mais tarde, porque levanta de uma base menor quando chega a recuperação. É por isso que alguns consultores recomendam reduzir a exposição a ações nos cinco anos antes e depois da reforma.

Não tem em conta os impostos durante a fase de acumulação, que dependem muito do tipo de conta e do seu país. Não inclui a pensão pública nem outras prestações do Estado, que podem reduzir de forma apreciável o capital de que precisa. Não se ajusta às despesas médicas da reforma, que nos Estados Unidos acrescentam muitas vezes de cinquenta a cento e cinquenta mil euros ao orçamento de toda a vida.

Como agir consoante o resultado

Se a calculadora diz que está no bom caminho com o seu reforço mensal atual, o passo seguinte é confirmar que a sua distribuição de ativos combina com o seu horizonte temporal e a sua tolerância ao risco. Se está muito longe do objetivo, suba o reforço mensal de um a dois por cento do rendimento todos os anos, idealmente ligado aos aumentos de salário para não sentir o corte na despesa. Se está muito à frente, pondere se prefere reformar-se mais cedo, fazer uma pausa prolongada ou deixar uma herança maior. Tenha também presente que uma pensão pública, uma herança futura ou a venda de um imóvel podem baixar o capital pessoal necessário, e que a subida do custo de vida pode voltar a elevar a cifra objetivo. A calculadora é uma ferramenta de planeamento, não uma previsão. Volte a calcular todos os anos à medida que os dados mudam.