Calculadora de crescimento do investimento com reforços

Uma calculadora de investimento responde à pergunta mais comum dos novos investidores: se ponho de lado X hoje e acrescento Y todos os meses, quanto valerá daqui a Z anos? A resposta é o valor futuro de um depósito inicial mais o valor futuro de uma série de reforços periódicos. Ambas as partes capitalizam à rentabilidade que indicar. A primeira parte é uma fórmula direta de juros compostos. A segunda é o valor futuro de uma renda postecipada, que soma o reforço de cada mês e deixa o saldo acumulado capitalizar a partir do momento em que entra na conta. Esta ferramenta mostra-lhe o saldo final previsto, que parte desse saldo vem dos seus reforços face ao crescimento por capitalização, e a rentabilidade anual efetiva que obteve sobre o dinheiro que investiu. Use-a para simular decisões que parecem pequenas no curto prazo mas que se acumulam de forma drástica ao longo de décadas: aumentar o reforço mensal em cinquenta euros, escolher um fundo de índice um pouco mais barato que acrescenta vinte pontos base à sua rentabilidade líquida, ou alongar o horizonte de investimento mais cinco anos antes de começar a levantar. O erro de raciocínio mais comum é subestimar a força do tempo, porque os verdadeiros grandes saltos do saldo só chegam nos últimos anos antes do objetivo. Todos os resultados são estimativas da WhatIP e não constituem aconselhamento financeiro.

Os dois motores do crescimento do investimento

A riqueza de longo prazo vem de duas fontes. Os reforços são o dinheiro que mete. A capitalização é o dinheiro que o seu dinheiro gera. Na primeira década, a maior parte do saldo são reforços. Na terceira década, a maior parte é capitalização. Com um reforço mensal típico a uma rentabilidade anual de sete por cento, o ponto de cruzamento cai por volta do ano dezasseis ou dezassete. A partir daí a curva dobra com força para cima e os reforços que fez há vinte anos fazem quase todo o trabalho.

É por isso que começar cedo é muito mais poderoso do que poupar de forma agressiva mais tarde na vida. Uma pessoa de vinte e cinco anos que poupa quatrocentos euros por mês a sete por cento durante quarenta anos chega a um património parecido com o de uma pessoa de quarenta que poupa mil e duzentos euros por mês durante vinte e cinco anos. Quem começa mais cedo investe ao todo menos de metade, mas acaba com a mesma cifra porque os euros investidos cedo têm quinze anos a mais para capitalizar.

Escolher uma rentabilidade realista

A maior fonte de erro nas projeções de longo prazo é exagerar a rentabilidade esperada. As cifras de destaque que vê nas notícias financeiras, como o S&P 500 a render dez por cento ao ano em média, são rentabilidades nominais antes da inflação e antes de qualquer custo. Um objetivo mais honesto para uma carteira global diversificada e de baixo custo nas mãos de um investidor de longo prazo é de seis a oito por cento nominal, que é a faixa por omissão sugerida por esta calculadora. Quem tem sobretudo obrigações deve usar de três a cinco por cento. Quem tem apostas concentradas em ações individuais ou ativos especulativos não deve usar esta calculadora para planear a reforma, porque a dispersão é larga demais para que uma única estimativa pontual seja útil.

As comissões também pesam mais do que parece. Um fundo que cobra um por cento de comissão anual num horizonte de trinta anos com uma rentabilidade bruta de sete por cento entrega cerca de vinte por cento menos património do que o mesmo fundo com zero vírgula um por cento de comissão. A decisão de usar um fundo de índice de baixo custo em vez de um de gestão ativa está entre as de maior consequência que um investidor particular toma.

O momento do reforço

Reforçar no início ou no fim de cada mês faz uma diferença pequena mas real em horizontes longos. Os reforços de início de mês ganham um mês extra de capitalização face aos de fim de mês. A diferença costuma ser de um a dois por cento do saldo final ao longo de trinta anos. É pequena demais para uma obsessão, mas convém saber se a sua entidade patronal paga ao início do mês e pode programar uma transferência automática nesse dia.

O que a calculadora não modela

Pressupõe uma rentabilidade constante, o que não é realista. Os mercados reais são voláteis. A média a trinta anos pode ser de sete por cento, mas a sequência ano a ano talvez inclua três quedas e duas subidas. Para a acumulação, a sequência conta pouco: acaba com mais ou menos o mesmo saldo seja qual for a ordem em que chegam as rentabilidades. Para as fases de levantamento, a sequência conta enormemente. É por isso que a maioria dos planos de reforma trata os anos mesmo antes da reforma de forma diferente dos anos muito anteriores.

A calculadora trabalha em termos antes de impostos e comissões. As rentabilidades do mundo real são reduzidas por ambos. Se projeta resultados dentro de uma conta com vantagens fiscais, o resultado fica mais perto da realidade. Se projeta o crescimento de uma conta sujeita a tributação, conte com um saldo real depois de impostos dez a vinte por cento abaixo da cifra de destaque, uma vez pagos os impostos sobre mais-valias e dividendos.

Não capta as mudanças no seu reforço ao longo do tempo, que a maioria das pessoas vai subindo aos poucos com os aumentos de salário e a inflação. Volte a calcular todos os anos com as suas últimas cifras para que a projeção continue útil.

Como usar esta cifra

De longe a melhor aplicação é comparar cenários. Calcule duas vezes mudando um só dado e veja quanto vale a diferença em euros no fim. Acrescentar cinquenta euros por mês aos trinta anos produz um aumento espantosamente grande do saldo final quarenta anos depois. Trocar um fundo que rende seis e meio por cento líquido por um que rende sete e meio por cento tem um efeito da mesma ordem de grandeza. Cortar o horizonte de investimento em cinco anos para se reformar mais cedo custa centenas de milhares de euros a níveis de reforço típicos. Nenhuma destas cifras é intuitiva até a ver. É esse o valor desta calculadora: tornar concretas as decisões quando as escalas de tempo são abstratas.