Calcolatore di maturazione delle RSU (valore netto al netto delle tasse)
Live- RSUs are taxed as ordinary income at vest. The tax rate input should reflect your federal + state + FICA marginal rate.
Le RSU (Restricted Stock Units) sono una forma di retribuzione in azioni che matura secondo un calendario, di solito con un periodo di attesa iniziale di un anno (cliff) seguito da una maturazione mensile o trimestrale fino a un totale di quattro anni. Finché una tranche non matura, le azioni sono solo una promessa condizionata e non una tua proprietà. Alla maturazione, il valore di mercato delle azioni appena liberate diventa reddito imponibile e viene tassato alla tua aliquota marginale.
Questo calcolatore prende il numero totale di azioni assegnate, il prezzo nel giorno dell'assegnazione, il calendario di maturazione (mesi di cliff, durata totale in mesi), i mesi trascorsi dall'assegnazione, la crescita annua attesa dell'azione e la tua aliquota marginale. Restituisce le azioni maturate a oggi, il valore lordo al prezzo previsto, il valore netto dopo le tasse, le azioni non ancora maturate e il ritmo di maturazione futuro.
Una verifica rapida: un'assegnazione di 1.000 azioni a 100, con un anno di cliff e quattro anni in totale, dopo 18 mesi, con una crescita dell'8 per cento e un'aliquota del 32 per cento, ha maturato 375 azioni. Il prezzo previsto si aggira sui 112, il valore lordo è di 42.000 € e il valore netto dopo le tasse di circa 28.500 €. Prima del cliff (a 8 mesi) il valore maturato è zero, perché il cliff è una soglia di tutto o niente, senza maturazione proporzionale anticipata. Conviene perciò pianificare con cura la quota di imposta da mettere da parte a ogni maturazione. Tutti i valori sono stime e non costituiscono né consulenza fiscale né consulenza di investimento.
Frequently asked questions
Negli Stati Uniti si applica un'aliquota fissa del 22 per cento alla retribuzione integrativa fino a un milione di dollari l'anno, e molti datori di lavoro la usano a prescindere dall'aliquota reale. Anche in Italia l'importo trattenuto in busta paga può non coincidere con la tua aliquota effettiva. Se la tua aliquota è più alta, paghi la differenza in dichiarazione. Metti da parte questo scarto a ogni maturazione.
Come funzionano i calendari di maturazione delle RSU
Lo schema diffuso in molte aziende tecnologiche è una durata totale di quattro anni con un cliff di un anno e poi una maturazione mensile o trimestrale. Alla data del cliff matura il 25 per cento dell'assegnazione in un'unica volta; il restante 75 per cento matura poi in parti uguali nei 36 mesi successivi. Alcune aziende usano calendari diversi: cinque anni in totale, schemi caricati verso la fine (quote più basse all'inizio, più alte dopo), caricati verso l'inizio o con un'accelerazione della maturazione al verificarsi di certi eventi.
Vale la pena capire la doppia condizione. Molte assegnazioni precedenti a una quotazione in Borsa maturano solo quando si verificano insieme il calendario nel tempo e un evento di liquidità, come una quotazione o un'acquisizione. La seconda condizione protegge l'azienda dall'emettere azioni negoziabili prima di essere quotata. Per te significa che azioni che sembrano maturate secondo il calendario potrebbero non essere trasferibili né vendibili fino alla quotazione.
La meccanica fiscale alla maturazione
A ogni maturazione, il valore di mercato delle azioni appena liberate conta come reddito imponibile. Negli Stati Uniti il datore di lavoro trattiene l'imposta federale (spesso un'aliquota fissa del 22 per cento), l'imposta statale e i contributi sociali, di solito vendendo in automatico una parte delle azioni. Se la tua aliquota reale supera quel 22 per cento, resta una differenza da pagare in dichiarazione.
Per chi è soggetto al fisco italiano, il vantaggio derivante dalla maturazione si aggiunge al reddito imponibile come reddito di lavoro dipendente, soggetto alle aliquote dell'IRPEF e ai contributi applicabili. Il datore di lavoro applica la ritenuta, spesso trattenendo o vendendo una parte delle azioni. Il calcolatore usa in modo semplificato una sola aliquota marginale.
Dopo la maturazione, il valore di mercato in quel momento fissa il tuo prezzo di carico. Se il prezzo sale in seguito e vendi più tardi, solo quel guadagno aggiuntivo è una plusvalenza, in genere soggetta all'imposta sulle rendite finanziarie del 26 per cento.
Vendere alla maturazione o conservare
I consulenti finanziari raccomandano il più delle volte di vendere le RSU alla maturazione e diversificare il ricavato, per due motivi. Primo, sei già fortemente esposto al tuo datore di lavoro tramite lo stipendio e le nuove assegnazioni; accumulare altro patrimonio sulla stessa azione aggiunge un rischio di concentrazione che la diversificazione elimina. Secondo, l'imposta è già fissata alla maturazione, perciò conservare non porta alcun vantaggio fiscale. Se l'azione scende dopo, paghi comunque l'imposta sul valore precedente più alto.
L'argomento a favore del conservare è la convinzione ferma che l'azione batterà un mercato diversificato. A volte accade (i primi dipendenti di alcune grandi aziende tecnologiche sono diventati molto più ricchi conservando), ma statisticamente è il caso minoritario. Per la maggior parte dei dipendenti, vendere alla maturazione è la scelta ragionevole di base.
Che cosa questo calcolatore non considera
La logica della doppia condizione per le assegnazioni precedenti a una quotazione (maturazione legata al tempo e a un evento di liquidità). Le unità legate alla performance (PSU), la cui maturazione dipende da indicatori aziendali. Altre forme con un trattamento fiscale diverso. Le opzioni su azioni, con meccanica e fiscalità proprie. Il prezzo reale dell'azione (il calcolatore lo proietta dal prezzo di assegnazione e da un'ipotesi di crescita; un prezzo reale sarebbe più esatto). I periodi di blocco dopo la quotazione e le restrizioni di negoziazione per i dirigenti. Per pacchetti che mescolano opzioni o PSU conviene costruire un modello più completo; questo calcolatore copre il caso standard delle RSU di un'azienda quotata.
Mettere da parte l'imposta a ogni maturazione
L'abitudine più utile per chi possiede RSU è mettere da parte l'imposta dovuta a ogni maturazione. Calcola la tua aliquota effettiva e confrontala con quanto già trattenuto. La differenza applicata al valore lordo è la somma da accantonare.
Un esempio: maturano azioni per un valore di 50.000 €, la tua aliquota marginale si aggira sul 45 per cento, ma è stato trattenuto solo il 30 per cento circa. Il divario di circa il 15 per cento corrisponde a 7.500 €, da girare su un conto separato con la dicitura imposte.
Farlo a ogni maturazione evita la brutta sorpresa così frequente nella dichiarazione successiva, che spesso coglie alla sprovvista chi riceve RSU per la prima volta.