निवेश पर रिटर्न (ROI) कैलकुलेटर कुल और सालाना

निवेश पर रिटर्न यानी ROI यह नापने का सबसे चलन वाला तरीक़ा है कि कोई काम करने लायक था या नहीं। भारी-भरकम शब्द हटा दें तो ROI बस एक अनुपात है, यानी आख़िर में जो हाथ आया उसे शुरू में लगाई रकम से भाग देकर प्रतिशत में बताया गया। 25 प्रतिशत का ROI मतलब आपने एक रुपये को सवा रुपया बना लिया। ऋणात्मक ROI का मतलब है उस संपत्ति ने घाटा कराया।

यह कैलकुलेटर एक नहीं, दो ROI बताता है, और इन दोनों का फ़र्क़ मायने रखता है। कुल ROI पूरे होल्डिंग समय का सीधा प्रतिशत फ़ायदा है, चाहे वह समय कितना भी लंबा रहा हो। सालाना ROI चक्रवृद्धि के आधार पर सालाना बढ़ोतरी की दर है, जो फ़ायदे को प्रति साल के आँकड़े में बदल देती है ताकि उसे दूसरी सालाना दरों से तौला जा सके। दो साल में 40 प्रतिशत का कुल रिटर्न दस साल में 40 प्रतिशत से कहीं बेहतर नतीजा है, और यह बात सिर्फ़ सालाना आँकड़ा एक नज़र में दिखाता है।

ROI सबसे ज़्यादा तब काम आता है जब आप एक जैसी चीज़ों की आपस में तुलना करें। किराये की प्रॉपर्टी का सालाना ROI किसी इंडेक्स फ़ंड के सालाना रिटर्न से तौला जा सकता है। किसी एक ख़रीद-बेच के कुल ROI को दूसरी ख़रीद-बेच के कुल ROI से तौला जा सकता है। आप असल में क्या फ़ैसला कर रहे हैं, उसी के हिसाब से दोनों में से एक चुनें, और जवाब कहीं ज़्यादा साफ़ हो जाता है। सभी नतीजे WhatIP के अनुमान हैं, कोई वित्तीय सलाह नहीं।

यह कैलकुलेटर क्या गिनता है और क्या नहीं

इनपुट जान-बूझकर सीधे रखे गए हैं, यानी आपने कितना लगाया, अभी उसकी कितनी क़ीमत है, कितने समय तक रखा, और फ़ीस या कमीशन में कितना ख़र्च हुआ। नतीजे में फ़ीस घटाने के बाद का आपका ROI मिलता है, कुल और सालाना दोनों, साथ में शुद्ध फ़ायदे की रकम।

शेयर और ETF के निवेश में, अगर आपने डिविडेंड दोबारा लगाया है या कुल रिटर्न का हिसाब कर रहे हैं तो आख़िरी क़ीमत में डिविडेंड भी जोड़ें। अगर आपने डिविडेंड नक़द ले लिया, तो उसे जोड़ें या नहीं यह इस पर तय करें कि आप उस निवेश को किस नज़र से देखना चाहते हैं।

प्रॉपर्टी में, आख़िरी क़ीमत वह होनी चाहिए जो बिक्री पर असल में हाथ आई, यानी दलाली और रजिस्ट्री वग़ैरह घटाने के बाद, जिन्हें आप फ़ीस वाले खाने में डाल सकते हैं। अगर बिना बेची प्रॉपर्टी का काग़ज़ी ROI निकाल रहे हैं, तो किसी पोर्टल की दिखाई क़ीमत के बजाय यह असली अनुमान लगाएँ कि बेचने पर हाथ में कितना बचेगा।

प्रोजेक्ट और साइड बिज़नेस में, शुरू करने में लगा सारा ख़र्च शुरुआती निवेश मानें और अब तक जो वसूल हुआ उसमें वह रकम जोड़ें जिस पर आप इसे बेच सकें, यही आख़िरी क़ीमत है। दोनों आँकड़ों में ईमानदार रहें।

सालाना ROI कब सही आँकड़ा है

जब आप अलग-अलग समय तक रखे निवेशों की तुलना करें तो हमेशा सालाना ROI इस्तेमाल करें। चक्रवृद्धि के गणित की वजह से, दो साल में 60 प्रतिशत का कुल रिटर्न एक साल में 20 प्रतिशत रिटर्न से तीन गुना बेहतर नहीं होता। सालाना आधार पर वह बस थोड़ा-सा बेहतर है, क़रीब 26.5 प्रतिशत सालाना।

किसी मानक से तुलना करते समय भी सालाना ROI इस्तेमाल करें। शेयर बाज़ार के पुराने रिटर्न सालाना दिए जाते हैं। अगर कहा जाए कि निफ़्टी ने लंबे समय में सालाना एक तय प्रतिशत दिया है, तो उसे सीधे अपने सालाना ROI से तौलकर देख सकते हैं कि आपका निवेश बाज़ार से आगे रहा या पीछे।

कुल ROI कब सही आँकड़ा है

ऐसे छोटी अवधि के फ़ैसलों में कुल ROI इस्तेमाल करें जहाँ समय की अवधि ज़्यादा नहीं बदलती। छह महीने की एक ख़रीद-बेच की दूसरी छह महीने की ख़रीद-बेच से तुलना अकेले कुल ROI पर ठीक है।

जब आप किसी ऐसे शख़्स को रिटर्न समझाएँ जिसे वित्त की बारीकी नहीं आती, तब भी कुल ROI ठीक रहता है। आपने छह साल में 12 प्रतिशत सालाना चक्रवृद्धि रिटर्न पाया, इससे आसानी से लोग आपने अपना पैसा दोगुना कर लिया वाली बात समझ जाते हैं। दोनों का मतलब एक हो सकता है, पर पहली बात ज़्यादा सीधी बैठती है।

ROI में आम ग़लतियाँ

फ़ीस छोड़ देना। ब्रोकरेज, प्रॉपर्टी के लेन-देन का ख़र्च, फ़ंड का ख़र्च अनुपात, प्रदर्शन शुल्क और प्रबंधन शुल्क, ये सब असली रिटर्न को घटाते हैं। 1.5 प्रतिशत फ़ीस से पहले 8 प्रतिशत देने वाले फ़ंड ने आपको 8 नहीं, 6.5 प्रतिशत दिया। कैलकुलेटर फ़ीस को आपके फ़ायदे में से घटा देता है।

विकल्पों से तुलना भूल जाना। अकेला ROI कुछ ख़ास नहीं बताता। 7 प्रतिशत रिटर्न बचत खाते के मुक़ाबले बढ़िया दिखता है और किसी मिलते-जुलते शेयर इंडेक्स के मुक़ाबले मामूली। हमेशा कोई एक मानक चुनें।

जोखिम के लिए हिसाब न करना। किसी एक उतार-चढ़ाव वाले शेयर का 12 प्रतिशत और किसी फैले हुए पोर्टफ़ोलियो का 12 प्रतिशत एक जैसा नहीं है, भले कैलकुलेटर एक ही आँकड़ा दिखाए। जोखिम इस पर असर डालता है कि वह रिटर्न दोबारा मिलने की कितनी संभावना है।

महँगाई को अनदेखा करना। अगर आपके निवेश ने उसी अवधि में 5 प्रतिशत रिटर्न दिया जब महँगाई 4 प्रतिशत रही, तो आपका असली रिटर्न 1 प्रतिशत के क़रीब है। ख़ासकर लंबी अवधि में, इस कैलकुलेटर के साथ महँगाई कैलकुलेटर भी चलाकर ख़रीदने की ताक़त में हुई बढ़त समझें।

एक हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए तीन साल पहले आपने ₹16,00,000 का एक इंडेक्स फ़ंड ख़रीदा और अब उसकी क़ीमत ₹21,20,000 है। इन तीन सालों में प्रबंधन फ़ीस कुल ₹24,000 रही। ₹16,00,000, ₹21,20,000, 3 साल और ₹24,000 फ़ीस डालें।

कुल ROI 31 प्रतिशत है। शुद्ध फ़ायदा ₹4,96,000। सालाना ROI क़रीब 9.4 प्रतिशत सालाना। यह आँकड़ा आपको उसी तीन साल की खिड़की में निफ़्टी से, किसी जान-पहचान वाले की प्रॉपर्टी की ख़रीद-बेच से, या अपने ही बॉन्ड पोर्टफ़ोलियो से सीधे तुलना करने देता है। सालाना आँकड़े के बिना आपको बस इतना पता होता कि ₹4,96,000 कमाए, जो काम का तो है पर यह कुछ नहीं बताता कि अपनी पूँजी का यह अच्छा इस्तेमाल था या नहीं। इसी वजह से किसी भी निवेश की तुलना में सालाना रिटर्न सबसे भरोसेमंद कसौटी बना रहता है।