Calculateur d'épargne retraite avec ajustement à l'inflation

La préparation de la retraite se prête particulièrement bien à un calculateur. Le calcul relève surtout de l'intérêt composé appliqué sur un long horizon avec des versements réguliers, ce qui permet de projeter de petites données vers l'avant avec une précision raisonnable. Le plus difficile est d'être honnête sur les données. Ce calculateur prend votre âge actuel, l'âge auquel vous voulez partir à la retraite, l'épargne dont vous disposez aujourd'hui, le montant mensuel que vous pouvez réalistement ajouter et le rendement attendu d'un portefeuille diversifié. Il capitalise le solde chaque mois, tient compte de l'inflation en montrant le pouvoir d'achat réel de votre capital final en euros d'aujourd'hui, et applique un taux de retrait sûr pour estimer le revenu que ce capital peut produire chaque année et chaque mois. Les valeurs par défaut sont volontairement prudentes. Sept pour cent de rendement nominal est la moyenne de long terme d'un portefeuille mondial d'actions et d'obligations après frais, bien en dessous du chiffre à la une de dix pour cent du S&P 500. Deux et demi pour cent d'inflation est la moyenne de long terme des États-Unis. Quatre pour cent de retrait est le taux qui, dans l'étude Trinity d'origine, a permis une retraite de trente ans avec une forte probabilité de réussite. Ajustez les valeurs par défaut à vos convictions et à votre pays. Tous les résultats sont des estimations de WhatIP et ne constituent pas un conseil financier.

Ce que le résultat signifie vraiment

Le chiffre du capital est la valeur nominale de votre compte au moment où vous cessez de verser. Ce chiffre paraît plus gros qu'il ne l'est, car il intègre des décennies d'inflation. La ligne du pouvoir d'achat réel, qui divise le capital par le facteur d'inflation cumulée, est bien plus utile. Elle vous dit ce que votre compte achètera réellement aux prix d'aujourd'hui. Deux millions d'euros en 2060 achèteront peut-être ce qu'un million d'euros achète aujourd'hui, selon l'inflation.

Les chiffres de retrait annuel et mensuel sûr appliquent au capital le taux de retrait choisi. La règle classique des quatre pour cent veut que retirer quatre pour cent de votre portefeuille de départ la première année, puis relever ce montant chaque année selon l'inflation, ait historiquement duré trente ans dans environ quatre-vingt-quinze pour cent des séquences historiques américaines. La règle n'a rien de magique et a été critiquée en période de valorisations boursières exceptionnellement élevées et de rendements obligataires bas, mais elle reste un point d'ancrage utile pour planifier.

Trois leviers, trois leçons

Les trois plus grands leviers sur le résultat sont le taux de versement, l'horizon de temps et le rendement. La leçon de chacun est la même : de petits ajustements précoces s'accumulent de façon spectaculaire sur des décennies.

Taux de versement. Passer d'une épargne de cinq pour cent du revenu à quinze pour cent triple le flux de versements sans tripler le sacrifice de mode de vie dans la plupart des ménages, car à faible taux d'épargne l'euro marginal va le plus souvent à des dépenses non essentielles plutôt qu'aux dépenses vitales. La plupart des guides de retraite convergent vers un taux d'épargne total de dix à vingt pour cent comme fourchette réaliste pour une retraite confortable à soixante-cinq ou soixante-sept ans.

Horizon de temps. Le même versement mensuel entamé à vingt-cinq ans se capitalise pendant quarante ans ; entamé à quarante-cinq ans, seulement vingt. Le chiffre à quarante ans peut être quatre à cinq fois plus élevé que celui à vingt ans, toutes choses égales par ailleurs. C'est la raison la plus importante de commencer à épargner tôt, même quand les montants sont faibles.

Rendement. Les sept pour cent par défaut supposent un portefeuille mondial diversifié détenu à travers les hauts et les bas. Ceux qui tentent d'anticiper le marché, changent souvent de fonds ou choisissent des actions individuelles restent en général de un à trois points de pourcentage par an sous l'indice, ce qui sur quarante ans peut réduire le solde final de moitié. La stratégie la moins coûteuse et la plus fiable est d'acheter des fonds indiciels largement diversifiés et peu coûteux et d'y ajouter chaque mois quel que soit l'état du marché.

Ce que le calculateur ne modélise pas

Il suppose un rendement nominal constant, ce qui n'est pas réaliste. Les marchés réels varient d'une année à l'autre. Le risque lié à l'ordre des rendements est le principe selon lequel de mauvais rendements dans les premières années de retraite font bien plus mal que de mauvais rendements plus tard, car vous retirez d'une base plus faible lorsque la reprise survient. Voilà pourquoi certains conseillers recommandent de réduire l'exposition aux actions dans les cinq années avant et après le départ à la retraite.

Il ne tient pas compte des impôts pendant la phase d'accumulation, qui dépendent fortement du type de compte et de votre pays. Il n'inclut pas la pension publique ni les autres prestations de l'État, qui peuvent réduire de façon notable le capital dont vous avez besoin. Il ne s'ajuste pas aux dépenses de santé à la retraite, qui aux États-Unis ajoutent souvent cinquante à cent cinquante mille euros au budget de toute une vie.

Comment agir selon le résultat

Si le calculateur indique que vous êtes sur la bonne voie avec votre versement mensuel actuel, l'étape suivante est de vérifier que votre répartition d'actifs correspond à votre horizon de temps et à votre tolérance au risque. Si vous êtes très loin de l'objectif, augmentez votre versement mensuel de un à deux pour cent du revenu chaque année, idéalement adossé aux hausses de salaire pour ne pas sentir la coupe sur vos dépenses. Si vous êtes très en avance, demandez-vous si vous préférez partir plus tôt à la retraite, prendre une pause prolongée ou laisser un héritage plus important. Gardez aussi à l'esprit qu'une pension publique, un héritage à venir ou la vente d'un bien immobilier peuvent abaisser le capital personnel nécessaire, et que la hausse du coût de la vie peut relever le chiffre cible. Le calculateur est un outil de planification, pas une prédiction. Recalculez-le chaque année à mesure que les données changent.