Calculatrice d'intérêts composés avec versements mensuels

Les intérêts composés sont le concept mathématique le plus important de la finance personnelle, et aussi le plus sous-estimé. L'intuition de départ de presque tout le monde est linéaire: si vous épargnez un euro par an pendant quarante ans, vous obtenez quarante euros. La réalité, c'est que ces quarante euros, s'ils dégagent ne serait-ce qu'un rendement modeste en chemin, deviennent un multiple de votre mise. Les gains se mettent à générer leurs propres gains, et la courbe s'infléchit fortement vers le haut autour de la quinzième année.

Cette calculatrice montre la courbe. Indiquez un montant de départ, un rendement annuel visé, un horizon de temps et la somme que vous pouvez ajouter chaque mois. Le résultat est votre solde projeté en fin de période, avec la répartition entre ce que vous avez versé et ce que le marché a fait pour vous. Le graphique rend la relation évidente. Les premières années, les deux lignes restent proches car les versements dominent. Plus tard, elles s'écartent car la capitalisation prend le relais.

Quelques repères aident à caler les attentes. Le rendement historique de long terme d'un large indice actions tourne autour de 10 pour cent avant inflation, soit environ 7 pour cent après. Les portefeuilles obligataires rapportent moins, peut-être 4 à 5 pour cent. Un mélange diversifié se situe souvent entre ces valeurs. Vingt pour cent n'est pas un rendement réaliste de long terme, peu importe ce que montre un trimestre ou une année. Choisissez un taux que vous pouvez défendre avec des décennies de données et ajustez vos attentes à partir de là.

Pourquoi la capitalisation paraît lente au début puis rapide

La première année, un solde de 10 000 € à 7 pour cent dégage 700 €. Rien qui change une vie. La dixième année, avec des versements mensuels réguliers, la même configuration peut produire près de 3 000 € par an rien qu'en intérêts. Vers la vingtième année, les intérêts annuels peuvent dépasser votre versement annuel, le moment où votre argent travaille vraiment plus dur que vous. Vers la trentième année, les seuls intérêts peuvent dépasser plusieurs fois le capital versé.

La formule abrégée la plus connue est la règle de 72. Divisez 72 par votre rendement annuel et vous obtenez le nombre approximatif d'années pour doubler votre argent. À 6 pour cent, il faut 12 ans. À 8 pour cent, 9 ans. À 10 pour cent, un peu plus de 7 ans. La règle est approximative, mais assez juste pour un calcul de tête.

La variable de loin la plus importante

Le temps. Pas le rendement, ni le versement. Le temps. Une personne de 25 ans qui épargne 200 € par mois pendant 10 ans puis s'arrête, sans plus rien verser, finit en général avec plus d'argent à 65 ans que quelqu'un qui attend 35 ans puis épargne 200 € par mois pendant 30 ans d'affilée. La raison tient à la décennie supplémentaire de capitalisation sur le capital initial.

C'est aussi pourquoi le coût de l'attente est si élevé. Chaque année où vous repoussez l'épargne n'est pas qu'une année de versements manqués. C'est une année de moins de capitalisation sur chaque euro que vous épargnerez un jour. La calculatrice le rend visible. Lancez-la avec un horizon de 30 ans, puis de 25 ans, tout le reste égal. Ce report de cinq ans peut vous coûter un tiers ou plus de votre solde final.

Inflation et rendement réel

Le chiffre affiché par cette calculatrice est nominal. Il ne tient pas compte de l'inflation, qui rogne sans cesse ce que chaque euro permet d'acheter. Pour estimer ce que vaut votre solde futur en pouvoir d'achat d'aujourd'hui, passez le résultat dans la calculatrice d'inflation avec votre taux d'inflation moyen prévu. Pour juger si vous êtes en bonne voie vers un objectif de retraite, le rendement réel est le chiffre qui compte.

Une discipline courante consiste à retenir un rendement réel cible de 4 à 5 pour cent pour planifier. Cela intègre une marge à la fois contre des rendements de marché plus faibles que prévu et contre une inflation plus forte que prévu. Cela suppose aussi que vous versiez davantage, et c'est la variable que vous maîtrisez vraiment.

Choisir des données qui collent à la réalité

Pour le rendement: le rendement réel de long terme d'un portefeuille actions mondial s'est situé autour de 5 à 7 pour cent. Pour les grandes capitalisations américaines en particulier, environ 7 pour cent réel après inflation. Les portefeuilles obligataires rapportent 1 à 3 pour cent réel. Un portefeuille équilibré de 60 pour cent actions et 40 pour cent obligations se place près de 5 pour cent réel sur de longs horizons.

Pour les versements: soyez honnête sur ce que vous pouvez tenir pendant une crise. Un taux de versement intenable en récession n'est pas vraiment votre taux. Visez assez bas pour continuer dans des années comme 2008 ou 2020, pas seulement dans des années comme 2017 ou 2024.

Pour les années: utilisez votre horizon réel. Si vous avez 30 ans et épargnez pour la retraite à 65 ans, cela fait 35 ans. Si vous épargnez pour l'apport d'un logement dans 5 ans, cela fait 5 ans, et vous devriez retenir une hypothèse de rendement bien plus prudente que 7 pour cent, car 5 ans est un délai trop court pour que la bourse soit un moteur fiable.

Ce que cette calculatrice ne capture pas

Les impôts. Les comptes réels paient des impôts sur les dividendes, sur les arbitrages et sur les retraits, selon le type de compte. Servez-vous de cette calculatrice pour voir votre trajectoire brute, puis appliquez le traitement fiscal de votre compte pour obtenir un chiffre net plus précis.

Les frais. Des frais annuels de 1 pour cent paraissent faibles, mais ils se cumulent contre vous comme le rendement se cumule pour vous. Sur 30 ans, ils peuvent rogner 20 à 25 pour cent de votre solde final. Si vous avez la moindre prise sur les frais, faites-les baisser autant que possible.

Les rendements variables. Les vrais marchés ne rendent pas 7 pour cent chaque année. Ils rendent 30 pour cent une année et moins 25 pour cent la suivante. La calculatrice utilise une moyenne, l'outil adapté pour planifier, mais pas pour prédire une année précise.