महँगाई कैलकुलेटर आज का पैसा बनाम आगे की ख़रीद ताक़त

महँगाई एक चुपचाप लगने वाला कर है। यह न आपकी सैलरी स्लिप पर दिखती है न बैंक स्टेटमेंट पर, पर हर रुपया जो ख़रीद सकता है उसे साल-दर-साल चुपके से घटाती रहती है। सालाना तीन प्रतिशत की महँगाई दर मामूली सुनाई देती है, और एक साल के हिसाब से सचमुच है भी। इसे 25 साल चक्रवृद्धि से बढ़ाएँ तो आज का एक रुपया तब के क़रीब 48 पैसे जितना ही ख़रीद पाता है। रिटायरमेंट के लिए ख़ूब बचा लेने का एहसास और फिर रकम कम पड़ने की हक़ीक़त, इन दोनों के बीच का फ़र्क़ यही है।

यह कैलकुलेटर एक ही समस्या को दो नज़रियों से दिखाता है। पहला आज के पैसे की असली ख़रीद ताक़त है, आगे की ओर बढ़ाकर देखी गई। आज ₹5,00,000 का आपातकालीन कोष, सालाना तीन प्रतिशत महँगाई पर दस साल बाद, आज के पैसे में क़रीब ₹3,72,000 जितनी ही ख़रीद ताक़त रखता है। दूसरा नज़रिया इसका उलटा है, यानी आज की ख़रीद ताक़त बनाए रखने के लिए आगे कितना पैसा चाहिए। आज ₹5,00,000 जो ख़रीदता है उसे ख़रीदने के लिए उसी महँगाई दर पर दस साल बाद क़रीब ₹6,72,000 लगेंगे।

डालने लायक सही दर आपकी समय अवधि और जिस देश का अनुमान लगा रहे हैं उस पर निर्भर है। भारत में लंबी अवधि की योजना के लिए, बीते सालों की ख़ुदरा महँगाई को देखते हुए, क़रीब 5 से 6 प्रतिशत एक टिकाऊ शुरुआती बिंदु है; कुछ सालों में यह इससे काफ़ी ऊँची भी रही है, इसलिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक की चाल देखकर तय करें। विकसित देशों के लिए 2 से 3 प्रतिशत के लंबी अवधि औसत आम हैं। उभरते बाज़ारों के लिए उस देश की अपनी लंबी अवधि की महँगाई देखें। सभी नतीजे WhatIP के अनुमान हैं, कोई वित्तीय सलाह नहीं।

हर लंबी अवधि की योजना में महँगाई क्यों मायने रखती है

कोई भी वित्तीय फ़ैसला जिसमें आगे की कोई तारीख़ हो, उसके भीतर महँगाई की एक छिपी समस्या होती है। किसी पत्रिका में पढ़ा रिटायरमेंट का आँकड़ा आज के पैसे में होता है, भले रिटायर होने में आपको 30 साल बाक़ी हों। बच्चों की पढ़ाई के लिए तय बचत लक्ष्य आज की फ़ीस मानकर चलता है। अपने सबसे अच्छे सालों में जितनी आमदनी की उम्मीद है वह अभी के वेतन पैमानों में आँकी जाती है।

यह सुधार पेचीदा नहीं है, पर करना ज़रूरी है। आगे का कोई भी रुपया लक्ष्य लें, उसे जिस महँगाई दर को आप टिकाऊ मानते हैं उस पर इस कैलकुलेटर में डालें, और देखें कि महँगाई समायोजित आगे के पैसे में आपको असल में कितना चाहिए। पैंसठ की उम्र में एक करोड़ रुपये की रिटायरमेंट बचत एक पीढ़ी पहले रिटायर होने वालों को दौलत जैसी लगती थी, और आज भी ख़ासी बड़ी सुनाई देती है, पर 30 साल बाद का एक करोड़ क़रीब उतना ही ख़रीदेगा जितना आज के चालीस लाख ख़रीदते हैं।

महँगाई के बारे में सोचने के दो तरीक़े

पहला बट्टे वाला नज़रिया है। आपके पास आगे की कोई रकम है और आप उसकी आज की ख़रीद ताक़त में असली क़ीमत जानना चाहते हैं। यह तब काम का है जब आपको आगे के किसी भुगतान का आँकड़ा मिले, जैसे पेंशन का वादा, कोई एन्युटी, या लंबे समय बाद मिलने वाला बोनस। आगे की रकम को उल्टा कैलकुलेटर में डालकर देखें कि वह आज कितने की है।

दूसरा लक्ष्य वाला नज़रिया है। आप जानते हैं कि आगे आपको आज के हिसाब से क्या ख़रीदने लायक होना है, और जानना चाहते हैं कि वह नाममात्र रुपयों में कितना बैठता है। यह रिटायरमेंट, पढ़ाई के ख़र्च, या किसी ऐसे बचत लक्ष्य की योजना बनाते समय काम का है जो दशकों बाद ख़र्च होगा। कैलकुलेटर इसे महँगाई समायोजित लक्ष्य पंक्ति के रूप में दिखाता है।

ऐसी महँगाई दर चुनना जो टिक जाए

भारत में ख़ुदरा महँगाई कई दौर में विकसित देशों से काफ़ी ऊँची रही है, इसलिए लंबी अवधि की योजना के लिए अक्सर 5 से 6 प्रतिशत, 3 प्रतिशत से ज़्यादा संभला रहता है। और भी लंबी अवधि में यह इससे ऊपर निकल सकती है, क्योंकि कुछ सालों में क़ीमतें तेज़ी से उछली हैं। बहुत लंबी समय अवधि के लिए ऐसा मान लें जो आपके अपने देश के इतिहास को दिखाए।

हाल का अनुभव भी मायने रखता है। कुछ सालों में महँगाई आम से काफ़ी ऊपर चढ़ी और ऊँची बनी रही। अगर आपको लगता है कि मौजूदा दशक लंबी अवधि औसत से ऊपर रहेगा, तो ऊँची दर इस्तेमाल करें। अगर हाल की उछाल को एक अस्थायी झटका मानते हैं, तो कम मान पर लौट सकते हैं। कैलकुलेटर दोनों को परखने देता है।

एक साल के क़रार या पाँच साल के बचत लक्ष्य जैसे छोटी अवधि के फ़ैसलों के लिए नज़दीकी पूर्वानुमान इस्तेमाल करें। केंद्रीय बैंक के अनुमान और बॉन्ड बाज़ार में जमी अपेक्षित महँगाई वाजिब संदर्भ हैं। रिटायरमेंट जैसे लंबी अवधि के फ़ैसलों में इस साल की दर पर बहुत ज़्यादा न टिकें। लंबी अवधि का आँकड़ा इस्तेमाल करें।

असली बनाम नाममात्र रिटर्न

निवेश के गणित में महँगाई के घुसने का सबसे अहम रास्ता असली और नाममात्र रिटर्न का फ़र्क़ है। नाममात्र रिटर्न वह बड़ा प्रतिशत है जो आपके खाते ने कमाया। असली रिटर्न वह है जो आपने ख़रीद ताक़त में असल में पाया, यानी नाममात्र रिटर्न में से महँगाई घटा देना।

अगर आपके पोर्टफ़ोलियो ने 8 प्रतिशत रिटर्न दिया और महँगाई 3 प्रतिशत रही, तो आपका असली रिटर्न क़रीब 5 प्रतिशत है। आपकी असली ख़रीद ताक़त को चक्रवृद्धि से यही आँकड़ा बढ़ाता है। लंबी अवधि में शेयरों का असली रिटर्न क़रीब 7 प्रतिशत, बॉन्ड का 1 से 3 प्रतिशत, और नक़दी का शून्य के आसपास रहा है।

यह कैलकुलेटर आपको आगे की किसी रकम की असली क़ीमत को परखने देता है। पहले चक्रवृद्धि ब्याज कैलकुलेटर चलाकर अपना अनुमानित नाममात्र शेष देखें, फिर उस शेष को इस कैलकुलेटर में डालकर देखें कि आज की ख़रीद ताक़त में वह कितने का है।

अलग-अलग महँगाई वाली मुद्राएँ

डिफ़ॉल्ट 3 प्रतिशत दर विकसित बाज़ारों की मुद्राओं के लिए सही है। अगर आप रुपये या किसी दूसरी उभरते बाज़ार की मुद्रा में अनुमान लगा रहे हैं, तो उस देश की ऊँची लंबी अवधि महँगाई को आधार बनाएँ। उभरते बाज़ारों की मुद्राएँ अक्सर काफ़ी ऊँची महँगाई देखती हैं। ऐतिहासिक रूप से ब्राज़ीली रियाल, तुर्की लीरा या अर्जेंटीनी पेसो की महँगाई ऐसी रही है जिसमें 3 प्रतिशत की धारणा गहरे तौर पर ग़लत बैठती है।

जब आप ऊँची महँगाई वाली मुद्रा में बचत रखते हैं, तो महँगाई का गणित किसी भी वाजिब रिटर्न दर पर हावी हो सकता है। ऊँची महँगाई वाली अर्थव्यवस्थाओं के लोग अक्सर अपनी बचत को किसी स्थिर मुद्रा या ठोस संपत्ति में बदल लेते हैं, इसकी एक वजह यही है। कैलकुलेटर किसी दी गई अवधि में यह असर कितना बड़ा है, इसे आँकने में मदद करता है।