Calculadora de retorno de la inversión total y anualizado

El retorno de la inversión es la medida más usada para saber si algo ha merecido la pena. Si quitas la jerga, el ROI no es más que una proporción: con lo que acabaste dividido entre con lo que empezaste, expresado en porcentaje. Un ROI del 25 por ciento significa que has convertido un euro en uno con veinticinco. Un ROI negativo significa que el activo ha perdido dinero.

Esta calculadora te da dos cifras de ROI, no una, y la diferencia importa. El ROI total es la ganancia porcentual simple a lo largo de todo el periodo de tenencia, sin tener en cuenta cuánto duró ese periodo. El ROI anualizado es la tasa de crecimiento anual compuesto, que replantea la ganancia como una cifra por año que puedes comparar con otras tasas anuales. Una rentabilidad total del 40 por ciento en dos años es un resultado mucho mejor que un 40 por ciento en diez años, y solo la cifra anualizada lo deja claro.

El ROI resulta más útil cuando comparas cosas equivalentes. El ROI anualizado de un piso en alquiler es comparable con la rentabilidad anualizada de un fondo indexado. El ROI total de una reventa es comparable con el ROI total de otra reventa. Elige una u otra según lo que de verdad estés decidiendo, y la respuesta se vuelve mucho más clara. Todos los resultados son estimaciones de WhatIP y no constituyen asesoramiento financiero.

Qué cuenta esta calculadora y qué no

Los datos son deliberadamente sencillos: lo que aportaste, lo que vale ahora, cuánto tiempo lo mantuviste y lo que te costó en comisiones o gastos. El resultado es tu ROI después de comisiones, tanto total como anualizado, junto con el importe en euros de la ganancia neta.

Para acciones y fondos cotizados, el valor final debería incluir los dividendos si los reinvertiste o si estás haciendo un análisis de rentabilidad total. Si cobraste los dividendos en efectivo, decide si incluirlos según cómo quieras pensar en la inversión.

Para inmuebles, el valor final debería ser el precio que realmente conseguiste en la venta, una vez descontadas la comisión de la inmobiliaria y los gastos de cierre, que puedes incluir en el campo de comisiones. Si estás calculando un ROI sobre el papel de un inmueble no vendido, usa una estimación realista de lo que te quedaría neto en la venta, no la valoración de un portal.

Para proyectos y negocios paralelos, trata como inversión inicial todo lo que gastaste en lanzarlo y como valor final lo que has ingresado hasta ahora más aquello por lo que podrías venderlo. Sé honesto con ambas cifras.

Cuándo el ROI anualizado es la cifra correcta

Usa siempre el ROI anualizado cuando compares inversiones mantenidas durante periodos distintos. Las matemáticas del crecimiento compuesto implican que una rentabilidad total del 60 por ciento en dos años no es tres veces mejor que un 20 por ciento en un año. En realidad solo es ligeramente mejor en términos anualizados, en torno al 26,5 por ciento al año.

Usa el ROI anualizado para comparar con referencias. Las rentabilidades históricas de bolsa se expresan por año. Si dices que el S&P 500 ha rentado en torno al 10 por ciento anual a largo plazo, puedes compararlo directamente con tu ROI anualizado para ver si tu inversión batió al mercado o se quedó por detrás.

Cuándo el ROI total es la cifra correcta

Usa el ROI total para decisiones a corto plazo en las que el horizonte temporal apenas varía. Comparar una reventa de seis meses con otra de seis meses solo por el ROI total está bien.

Usa el ROI total cuando expliques rentabilidades a un público sin formación financiera. La gente entiende mejor la frase has duplicado tu dinero que has logrado una rentabilidad anualizada del 12 por ciento en seis años. Las cifras pueden significar lo mismo, pero la primera cala.

Errores habituales con el ROI

Dejar fuera las comisiones. Las comisiones de operación, los gastos de transacción inmobiliaria, los gastos corrientes de los fondos, las comisiones de éxito y las de gestión reducen todas la rentabilidad real. Un fondo que rentó un 8 por ciento antes de una comisión del 1,5 por ciento te rentó un 6,5 por ciento, no un 8 por ciento. La calculadora resta las comisiones de tu ganancia.

Olvidar compararse con alternativas. Un ROI aislado sirve de poco. Una rentabilidad del 7 por ciento parece estupenda frente a una cuenta de ahorro y mediocre frente a un índice bursátil comparable. Elige siempre una referencia.

No ajustar por riesgo. Una rentabilidad del 12 por ciento de una sola acción volátil no es lo mismo que un 12 por ciento de una cartera diversificada, aunque la calculadora muestre la misma cifra. El riesgo afecta a la probabilidad de volver a obtener esa rentabilidad.

Ignorar la inflación. Si tu inversión rentó un 5 por ciento en el mismo periodo en que la inflación corrió al 4 por ciento, tu rentabilidad real se acerca más al 1 por ciento. Sobre todo en horizontes largos, usa la calculadora de inflación junto con esta para entender la ganancia de poder adquisitivo.

Un ejemplo resuelto

Supón que compraste 20.000 € de un fondo indexado hace tres años y ahora vale 26.500 €. Tus comisiones de gestión durante esos tres años sumaron 300 €. Introduce 20.000 €, 26.500 €, 3 años y 300 € de comisiones.

El ROI total es del 31 por ciento. La ganancia neta es de 6.200 €. El ROI anualizado es de aproximadamente el 9,4 por ciento al año. Esa cifra te permite compararte directamente con el S&P 500 en esa misma ventana de tres años, con la reventa de un piso de un conocido o con tu propia cartera de bonos. Sin la cifra anualizada solo sabrías que ganaste 6.200 €, lo cual es útil, pero no te dice nada sobre si fue un buen uso de tu capital.