Samengestelde rente berekenen met maandelijkse inleg

Samengestelde rente is het belangrijkste rekenkundige begrip in de persoonlijke financien, en tegelijk het meest onderschatte. De intuitie waar bijna iedereen mee begint is lineair: als je veertig jaar lang een euro per jaar spaart, heb je veertig euro. De werkelijkheid is dat die veertig euro, als ze onderweg ook maar een bescheiden rendement halen, een veelvoud worden van wat je inlegt. De opbrengsten gaan hun eigen opbrengsten verdienen, en de curve buigt ergens rond jaar vijftien scherp omhoog.

Deze calculator laat de curve zien. Vul een startbedrag in, een gewenst jaarrendement, een tijdshorizon en hoeveel je elke maand kunt toevoegen. De uitkomst is je verwachte saldo aan het einde van de periode, samen met de verdeling tussen wat je hebt ingelegd en wat de markt voor je heeft gedaan. De grafiek maakt het verband duidelijk. In de eerste jaren liggen de twee lijnen dicht bij elkaar omdat de inleg overheerst. Later lopen ze uiteen omdat de samengestelde rente het overneemt.

Enkele vuistregels helpen de verwachtingen te ijken. Het historische langetermijnrendement van een brede aandelenindex lag rond de 10 procent voor inflatie, oftewel ongeveer 7 procent erna. Obligatieportefeuilles renderen lager, misschien 4 tot 5 procent. Een gespreide mix belandt vaak tussen die getallen. Twintig procent is geen reeel langetermijnrendement, wat een enkel kwartaal of jaar ook laat zien. Kies een percentage dat je met decennia aan gegevens kunt onderbouwen en stel je verwachtingen daarop af.

Waarom samengestelde rente eerst traag en daarna snel werkt

In het eerste jaar levert een saldo van € 10.000 tegen 7 procent € 700 op. Niet levensveranderend. In het tiende jaar kan diezelfde opzet met gestage maandelijkse inleg al dichter bij € 3.000 per jaar puur uit rente verdienen. Tegen het twintigste jaar kan de jaarlijkse rente je jaarlijkse inleg overtreffen, het moment waarop je geld echt harder werkt dan jij. Tegen het dertigste jaar kan de rente alleen al het ingelegde kapitaal meerdere keren overtreffen.

De bekende vuistformule is de regel van 72. Deel 72 door je jaarrendement en je krijgt het ruwe aantal jaren waarin geld verdubbelt. Bij 6 procent duurt het 12 jaar. Bij 8 procent 9 jaar. Bij 10 procent net iets meer dan 7 jaar. De regel is bij benadering, maar dicht genoeg voor een berekening uit het hoofd.

De veruit belangrijkste variabele

De tijd. Niet het rendement, niet de inleg. De tijd. Iemand van 25 die 10 jaar lang € 200 per maand spaart en dan stopt, zonder verdere inleg, eindigt meestal met meer geld op 65 dan iemand die tot 35 wacht en dan 30 jaar achtereen € 200 per maand spaart. De reden is het extra decennium aan samengestelde rente op het vroege kapitaal.

Daarom zijn de kosten van wachten ook zo hoog. Elk jaar dat je het sparen uitstelt is niet alleen een gemist jaar aan inleg. Het is een jaar minder samengestelde rente op elke euro die je ooit spaart. De calculator maakt dit zichtbaar. Reken hem met een horizon van 30 jaar en daarna met 25 jaar, met al het overige gelijk. Dat uitstel van vijf jaar kan je een derde of meer van je eindsaldo kosten.

Inflatie en reeel rendement

Het getal dat deze calculator toont is nominaal. Het houdt geen rekening met inflatie, die gestaag uitholt wat elke euro kan kopen. Om te schatten wat je toekomstige saldo waard is in de koopkracht van vandaag, haal je het resultaat door de inflatiecalculator met je verwachte gemiddelde inflatie. Voor de vraag of je op koers ligt voor een pensioendoel is het reele rendement het getal dat telt.

Een gangbare discipline is om voor de planning een reeel streefrendement van 4 tot 5 procent aan te houden. Dat bouwt een marge in tegen zowel lager dan verwachte marktrendementen als hoger dan verwachte inflatie. Het betekent ook dat je meer inlegt, en dat is de variabele die je echt in de hand hebt.

Invoer kiezen die bij de werkelijkheid past

Voor het rendement: het reele langetermijnrendement van een wereldwijde aandelenportefeuille lag ruwweg op 5 tot 7 procent. Voor grote Amerikaanse aandelen specifiek rond 7 procent reeel na inflatie. Obligatieportefeuilles renderen 1 tot 3 procent reeel. Een evenwichtige portefeuille van 60 procent aandelen en 40 procent obligaties belandt op lange horizonnen dicht bij 5 procent reeel.

Voor de inleg: wees eerlijk over wat je ook in een neergang volhoudt. Een inlegtarief dat je in een recessie niet kunt bijbenen is niet echt jouw tarief. Mik laag genoeg om door te gaan in jaren als 2008 of 2020, niet alleen in jaren als 2017 of 2024.

Voor de jaren: gebruik je echte horizon. Ben je 30 en spaar je voor je pensioen op 65, dan is dat 35 jaar. Spaar je over 5 jaar voor de eigen inbreng van een huis, dan is dat 5 jaar, en moet je een veel voorzichtiger rendementsaanname dan 7 procent kiezen, want 5 jaar is te kort voor de beurs om een betrouwbare motor te zijn.

Wat deze calculator niet meeneemt

Belastingen. Echte rekeningen betalen belasting over dividenden, over herbalanceringen en over opnames, afhankelijk van het rekeningtype. Gebruik deze calculator om je brutotraject te zien en pas dan de fiscale behandeling van je rekening toe voor een nauwkeuriger nettobedrag.

Kosten. Een jaarlijkse kostenratio van 1 procent klinkt klein, maar werkt net zo tegen je als rendement voor je werkt. Over 30 jaar kan het 20 tot 25 procent van je eindsaldo afromen. Heb je enige grip op de kosten, druk ze dan zo ver mogelijk omlaag.

Wisselende rendementen. Echte markten renderen niet elk jaar 7 procent. Ze renderen het ene jaar 30 procent en het volgende min 25 procent. De calculator gebruikt een gemiddelde, het juiste hulpmiddel om te plannen, maar niet om een afzonderlijk jaar te voorspellen.