Pensioensparen berekenen met correctie voor inflatie

Pensioenplanning leent zich uitzonderlijk goed voor een calculator. De rekensom is vooral samengestelde rente toegepast over een lange horizon met vaste inleg, waardoor je kleine invoer met redelijke nauwkeurigheid vooruit kunt projecteren. Het moeilijke is eerlijk zijn over de invoer. Deze calculator neemt je huidige leeftijd, de leeftijd waarop je met pensioen wilt, het spaargeld dat je vandaag hebt, het maandbedrag dat je realistisch kunt toevoegen en het rendement dat je verwacht van een gespreide portefeuille. Hij laat het saldo elke maand aangroeien, houdt rekening met inflatie door de reele koopkracht van je eindvermogen in geld van vandaag te tonen, en past een veilig opnametempo toe om te schatten hoeveel inkomen dat vermogen per jaar en per maand kan opleveren. De standaardwaarden zijn bewust voorzichtig. Zeven procent nominaal rendement is het langetermijngemiddelde van een wereldwijde aandelen- en obligatieportefeuille na kosten, ruim onder het kopgetal van tien procent voor de S&P 500. Twee en een half procent inflatie is het langetermijngemiddelde van de Verenigde Staten. Vier procent opname is het tempo dat in de oorspronkelijke Trinity-studie een pensioen van dertig jaar met hoge slaagkans opleverde. Pas de standaardwaarden aan je overtuigingen en je land aan. Alle uitkomsten zijn schattingen van WhatIP en vormen geen financieel advies.

Wat de uitkomst echt betekent

Het vermogensgetal is de nominale waarde van je rekening op het moment dat je stopt met inleggen. Dat getal klinkt groter dan het is, omdat het decennia aan inflatie bevat. De regel met de reele koopkracht, die het vermogen deelt door de cumulatieve inflatiefactor, is veel nuttiger. Die vertelt je wat je rekening werkelijk koopt tegen de prijzen van vandaag. Twee miljoen euro in 2060 koopt afhankelijk van de inflatie misschien wat een miljoen euro vandaag koopt.

De getallen voor veilige jaarlijkse en maandelijkse opname passen het gekozen opnametempo toe op het vermogen. De klassieke vierprocentregel houdt in dat vier procent van je beginportefeuille opnemen in het eerste jaar, en dat bedrag daarna elk jaar omhoog bijstellen voor inflatie, historisch dertig jaar meeging in ongeveer vijfennegentig procent van de Amerikaanse historische reeksen. De regel is geen toverij en is bekritiseerd in periodes van ongewoon hoge aandelenwaarderingen en lage obligatierentes, maar blijft een nuttig ankerpunt voor planning.

Drie hefbomen, drie lessen

De drie grootste hefbomen op de uitkomst zijn het inlegtempo, de tijdshorizon en het rendement. De les van elk is dezelfde: kleine aanpassingen vroeg lopen over decennia enorm op.

Inlegtempo. Van vijf procent van je inkomen sparen naar vijftien procent verdrievoudigt de inlegstroom zonder de inlevering op je leefstijl te verdrievoudigen in de meeste huishoudens, omdat bij lage spaartempo's de marginale euro meestal naar niet-essentiele uitgaven gaat in plaats van naar het noodzakelijke. De meeste pensioengidsen komen uit op een totaal spaartempo van tien tot twintig procent als realistische range voor een comfortabel pensioen op vijfenzestig- tot zevenenzestigjarige leeftijd.

Tijdshorizon. Dezelfde maandelijkse inleg gestart op je vijfentwintigste groeit veertig jaar aan; gestart op je vijfenveertigste maar twintig. Het getal over veertig jaar kan vier tot vijf keer groter zijn dan dat over twintig jaar, bij verder gelijke omstandigheden. Dat is de belangrijkste reden om vroeg te beginnen met sparen, ook als de bedragen klein zijn.

Rendement. De standaard zeven procent gaat uit van een gespreide wereldwijde portefeuille die je door op en neer aanhoudt. Wie de markt probeert te timen, vaak van fonds wisselt of losse aandelen kiest, blijft doorgaans een tot drie procentpunten per jaar onder de index, wat over veertig jaar het eindsaldo kan halveren. De goedkoopste en meest betrouwbare strategie is breed gespreide, goedkope indexfondsen kopen en er elke maand bij inleggen, ongeacht hoe de markt staat.

Wat de calculator niet modelleert

Hij gaat uit van een constant nominaal rendement, wat niet realistisch is. Echte markten verschillen van jaar tot jaar. Het risico van de volgorde van rendementen is het beginsel dat zwakke rendementen in de eerste pensioenjaren veel meer pijn doen dan zwakke rendementen later, omdat je uit een kleinere basis opneemt wanneer het herstel komt. Daarom raden sommige adviseurs aan de blootstelling aan aandelen te verlagen in de vijf jaar voor en na het pensioen.

Hij houdt geen rekening met belasting tijdens de opbouwfase, die sterk afhangt van het type rekening en je land. Hij omvat geen staatspensioen of andere overheidsuitkeringen, die het vermogen dat je nodig hebt merkbaar kunnen verlagen. Hij corrigeert niet voor zorgkosten in het pensioen, die in de Verenigde Staten vaak vijftig- tot honderdvijftigduizend euro aan het levensbudget toevoegen.

Hoe je naar de uitkomst handelt

Zegt de calculator dat je op koers ligt met je huidige maandelijkse inleg, dan is de volgende stap controleren of je vermogensverdeling past bij je tijdshorizon en je risicobereidheid. Lig je ver achter op het doel, verhoog dan je maandelijkse inleg elk jaar met een tot twee procent van je inkomen, idealiter gekoppeld aan loonsverhogingen zodat je de korting op je uitgaven niet voelt. Lig je ver voor, overweeg dan of je liever eerder met pensioen gaat, een sabbatical neemt of een grotere erfenis nalaat. Houd ook in gedachten dat een staatspensioen, een toekomstige erfenis of de verkoop van een woning het benodigde eigen vermogen kunnen verlagen, en dat stijgende kosten van levensonderhoud het doelgetal weer kunnen verhogen. De calculator is een planningshulpmiddel, geen voorspelling. Reken elk jaar opnieuw naarmate de invoer verandert.