Inflationsrechner für heutiges Geld gegenüber künftiger Kaufkraft

Die Inflation ist die leise Steuer. Sie taucht weder auf Ihrer Gehaltsabrechnung noch auf Ihrem Kontoauszug auf, doch sie verringert still, was jeder Euro kauft, Jahr für Jahr. Eine jährliche Inflationsrate von 3 Prozent klingt bescheiden, und auf ein einzelnes Jahr bezogen ist sie es auch. Über 25 Jahre aufgezinst kauft ein Euro von heute dann nur noch das, was damals etwa 48 Cent kauften. Genau das ist der Unterschied zwischen dem Gefühl, reichlich für den Ruhestand gespart zu haben, und der Entdeckung, dass das Geld nicht reicht.

Dieser Rechner zeigt zwei Sichten auf dasselbe Problem. Die erste ist die reale Kaufkraft heutigen Geldes, in die Zukunft fortgeschrieben. Ein Notgroschen von 50.000 EUR heute hat nach zehn Jahren bei 3 Prozent Inflation dieselbe Kaufkraft wie rund 37.200 EUR in heutigem Geld. Die zweite Sicht ist die Umkehrung: wie viel Geld Sie in der Zukunft brauchen, um die heutige Kaufkraft zu halten. Um zu kaufen, was heute 50.000 EUR kaufen, brauchen Sie in zehn Jahren bei gleicher Inflationsrate rund 67.200 EUR.

Die richtige Rate hängt von Ihrem Zeithorizont und dem Land ab, das Sie fortschreiben. Für die langfristige Planung im Euroraum sind etwa 3 Prozent ein vertretbarer Ausgangswert, nahe am Ziel der Europäischen Zentralbank und am langfristigen Durchschnitt entwickelter Märkte. Jüngere Jahre lagen höher, mit 2021 bis 2023 zwischen 4 und über 8 Prozent je nach Jahr und Land. Für Schwellenländer schlagen Sie die eigene langfristige Inflation des Landes nach. Alle Ergebnisse sind Schätzungen von WhatIP und keine Finanzberatung.

Warum die Inflation für jeden langfristigen Plan zählt

Jede Finanzentscheidung mit einem künftigen Datum trägt ein verstecktes Inflationsproblem in sich. Die Ruhestandszahl, die Sie in einer Zeitschrift lesen, ist in heutigem Geld angegeben, auch wenn Sie noch 30 Jahre vom Ruhestand entfernt sind. Das Sparziel fürs Studium der Kinder unterstellt die heutigen Gebühren. Das Einkommen, das Sie in Ihren besten Jahren zu verdienen glauben, ist in den heutigen Gehaltsstufen beziffert.

Die Korrektur ist nicht kompliziert, aber sie muss stattfinden. Nehmen Sie jedes künftige Geldziel, geben Sie es in diesen Rechner mit der Inflationsrate ein, die Sie für vertretbar halten, und sehen Sie, was Sie tatsächlich in inflationsbereinigtem künftigem Geld brauchen. Eine Million Euro Altersvorsorge mit 65 klang für Menschen, die in den 1990ern in Rente gingen, nach einem Vermögen, und sie klingt noch immer beträchtlich, doch eine Million Euro in 30 Jahren kauft grob das, was heute 400.000 EUR kaufen.

Die zwei Arten, über Inflation nachzudenken

Die erste ist die Abzinsungssicht. Sie haben einen künftigen Betrag und wollen seinen realen Wert in heutiger Kaufkraft wissen. Nützlich, wenn Sie eine Zusage für eine künftige Zahlung erhalten, etwa eine Rentenzusage, eine Annuität oder einen lange aufgeschobenen Bonus. Lassen Sie den künftigen Betrag rückwärts durch den Rechner laufen, um zu sehen, was er heute wert ist.

Die zweite ist die Zielsicht. Sie wissen, was Sie in der Zukunft kaufen können müssen, in heutigem Maßstab, und wollen wissen, welchem nominalen Geldbetrag das entspricht. Nützlich bei der Planung von Ruhestand, Studienkosten oder jedem Sparziel, das erst in Jahrzehnten ausgegeben wird. Der Rechner zeigt das als die Zeile des aufgezinsten Ziels.

Eine Inflationsrate wählen, die Bestand hat

Die Inflation im Euroraum lag in den vergangenen 30 Jahren im Schnitt nahe bei 2 bis 3 Prozent. Über längere Zeiträume kann sie höher ausfallen, weil einzelne Jahrzehnte starke Preisanstiege gesehen haben. Für sehr lange Horizonte bleiben 3 Prozent eine gängige Planungsannahme.

Auch die jüngere Erfahrung zählt. Von 2021 bis 2023 erreichte die Inflation in vielen Ländern Spitzen über 8 Prozent und blieb erhöht. Glauben Sie, dass das laufende Jahrzehnt höher als der langfristige Schnitt liegt, nutzen Sie 4 Prozent. Halten Sie den jüngsten Schub für einen vorübergehenden Schock, sind 3 Prozent weiterhin in Ordnung. Der Rechner lässt Sie beides durchspielen.

Für kurzfristige Entscheidungen wie einen Einjahresvertrag oder ein Sparziel über fünf Jahre nutzen Sie eine nahe Prognose. Projektionen der Zentralbank und am Anleihemarkt abgelesene Inflationserwartungen sind brauchbare Bezugspunkte. Für langfristige Entscheidungen wie den Ruhestand verankern Sie sich nicht zu stark an der Rate dieses Jahres. Nutzen Sie einen langfristigen Wert.

Reale gegenüber nominalen Renditen

Der wichtigste Weg, auf dem die Inflation in die Anlagemathematik einzieht, ist die Unterscheidung zwischen realer und nominaler Rendite. Die nominale Rendite ist der Schlagzeilenprozentsatz, den Ihr Konto verdient hat. Die reale Rendite ist das, was Sie tatsächlich an Kaufkraft gewonnen haben, also die nominale Rendite minus Inflation.

Hat Ihr Portfolio 8 Prozent gebracht und die Inflation lag bei 3 Prozent, beträgt Ihre reale Rendite grob 5 Prozent. Das ist die Zahl, die Ihre tatsächliche Kaufkraft aufzinst. Langfristig lagen die realen Renditen für Aktien bei rund 7 Prozent, für Anleihen bei 1 bis 3 Prozent und für Bargeld nahe null.

Dieser Rechner lässt Sie den realen Wert eines künftigen Guthabens auf die Probe stellen. Rechnen Sie zunächst den Zinseszinsrechner, um Ihr voraussichtliches nominales Guthaben zu sehen, und schicken Sie dann dieses Guthaben durch diesen Rechner, um zu sehen, was es in heutiger Kaufkraft wert ist.

Währungen mit unterschiedlichen Inflationsprofilen

Die voreingestellten 3 Prozent passen zum Euro und zu ähnlichen Währungen entwickelter Märkte. Schreiben Sie in einer anderen Währung fort, nutzen Sie die langfristige Inflation des jeweiligen Landes als Ausgangswert. Währungen aus Schwellenländern sehen oft eine deutlich höhere Inflation. Der brasilianische Real, die türkische Lira oder der argentinische Peso haben historisch Inflationsprofile, die eine Annahme von 3 Prozent zutiefst falsch machen.

Wenn Sie Erspartes in einer Hochinflationswährung halten, kann die Mathematik der Inflation jede vernünftige Rendite dominieren. Das ist einer der Gründe, warum Menschen in Hochinflationsvolkswirtschaften ihr Erspartes oft in eine stabile Währung oder in Sachwerte umschichten. Der Rechner hilft, wie groß dieser Effekt über einen gegebenen Zeitraum ist, zu beziffern.