资本利得税计算器：股票与投资出售的联邦税 (capital gains tax)

美国的资本利得税 (capital gains tax，对资产增值征收的税) 根据你在出售前持有资产的时间长短分为两种制度。短期资本利得 (short-term capital gains，持有一年或更短) 按照普通所得 (ordinary income) 处理，适用你的边际税率 (marginal rate)，和工资的征税方式完全相同。长期资本利得 (long-term capital gains，持有超过一年) 则享受 0、15 或 20 percent 的优惠税率，具体取决于你当年的应税总收入。两者差距很大：处于 32 percent 普通税率档的单身申报人 (single filer)，对短期利得要缴 32 percent，而对同等金额的长期利得只缴 15 percent。

本计算器需要你输入购买价格 (即你的成本基础 cost basis)、出售价格、以月份计的持有期、申报身份 (filing status)，以及你当年的其他应税收入。它会返回毛利得或亏损、适用的持有期分类、适用的税率、应缴的联邦税款，以及税后净收益。计算器采用 2025 年的长期税率档位：单身 (single) 在 $48,350 以下为 0 percent、已婚 (married) 在 $96,700 以下为 0 percent；单身在 $533,400 以下、已婚在 $600,050 以下为 15 percent；超过上述金额则为 20 percent。

一个粗略的核对：持有 18 个月的股票产生 $5,000 利得，加上 $80,000 的其他收入，落入 15 percent 的长期档，应缴 $750 联邦税。同样这笔利得若只持有 6 个月就属于短期，按普通边际税率征税，在相同收入水平下大约为 22 至 24 percent。多持有 6 个月以越过长期门槛，可在这 $5,000 利得上节省约 $375 至 $450。

本计算器不处理州税 (state tax)。加州 (California) 将长期利得按普通所得征税 (没有优惠税率)。德克萨斯 (Texas)、佛罗里达 (Florida)、田纳西 (Tennessee)、内华达 (Nevada)、华盛顿 (Washington)、怀俄明 (Wyoming)、南达科他 (South Dakota) 和阿拉斯加 (Alaska) 没有州所得税，因此也没有州资本利得税。其他州则介于两者之间，各有自己的档位和处理方式。要得到一笔利得的完整税务全貌，请根据你的居住地另行加上州税。

长期与短期的区分

持有期的计时从你取得资产的次日开始，到你出售当天结束。恰好持有一年算短期；持有一年零一天则算长期。对于大多数交易个股或 ETF (交易型开放式指数基金) 的日常投资者来说，达到长期门槛往往只是一个耐心问题：如果长期门槛即将到来，大多数触发卖出决定的增值都可以再等上几周或几个月。

短期和长期税率之间的差距足够大，值得重视。处于高税率档的联邦申报人对短期利得缴 37 percent，对长期利得缴 20 percent，相差 17 个百分点。对于 $50,000 的利得而言，如果早卖了一天，就要多缴 $8,500 的税。如果你经常进行再平衡，请仔细追踪你的持有期。

2025 年长期税率档位

长期资本利得有其独立于普通所得档位的税率结构。2025 年：单身申报人在应税总收入 (含该笔利得) $48,350 以下缴 0 percent、$533,400 以下缴 15 percent、超过则缴 20 percent。已婚联合申报 (married filing jointly)：$96,700 以下缴 0 percent、$600,050 以下缴 15 percent、超过则缴 20 percent。这些档位是叠加在你的应税总收入之上的；如果你有 $40,000 普通所得加 $20,000 长期利得，那么前 $8,350 的利得按 0 percent 征税 (填满到 $48,350 的单身门槛)，剩余 $11,650 按 15 percent 征税。

这种叠加创造了规划机会。当你处于两份工作之间、休育儿假、休长假，或因其他原因处于低收入年份时，是实现长期利得的好时机；那些在高收入年份本会按 20 percent 征税的利得，你可能只需缴 0 percent 或 15 percent。利得收割 (tax-gain harvesting，在 0 percent 年份有意实现长期利得以重置成本基础) 是一种有效策略。

亏损收割

资本亏损可在同一持有期类别内按一比一抵销资本利得 (短期亏损抵销短期利得，长期亏损抵销长期利得，抵销后多出的净亏损可跨类别抵销另一类)。如果抵销后仍有净资本亏损，每年最多可有 $3,000 抵销普通所得，任何剩余部分可无限期结转至未来年度。

亏损收割 (loss harvesting) 是指在你有可抵销利得的年份，或在任何年份在 $3,000 普通所得抵销额度内，有意实现亏损的做法。洗售规则 (wash-sale rule) 禁止在亏损出售前后 30 天内回购同一证券 (或实质相同的证券)；违反该规则将使该笔亏损不被认可。要在收割的同时保持投资，可卖出亏损头寸并立即买入一个相似但不相同的替代品 (不同的 ETF、不同行业的 ETF 等)。

净投资收益税 (NIIT)

高收入申报人还需对投资收益 (含资本利得) 缴纳 3.8 percent 的 NIIT (净投资收益税)，适用于单身申报人修正调整后总收入 (modified adjusted gross income) 超过 $200,000、已婚联合申报超过 $250,000 的部分。本计算器不包含 NIIT；如果你的收入高于门槛，请对超出门槛部分的利得在有效税率上加 3.8 percent。

本计算器不包含的内容

州资本利得税 (各州差异很大)。NIIT 净投资收益税 (高收入者的 3.8 percent)。第 1202 条 (Section 1202) 合格小企业股票 (QSBS) 排除 (对持有 5 年以上的某些 QSBS 可有最高 100 percent 排除)。第 1031 条 (Section 1031) 同类交换递延 (自 2018 年起仅限不动产)。第 121 条 (Section 121) 自住房出售排除 (主要住所持有 2 年以上，单身 $250,000 / 已婚 $500,000)。交易者的逐日盯市会计 (mark-to-market)。违反洗售规则对扣除的影响。身故时的成本基础提升 (step-up in basis)。往年净资本亏损的结转。要获得完整的税务全貌，请咨询注册会计师 (CPA) 或使用功能完整的报税软件；本计算器仅处理标准应税账户出售情形，且仅限联邦层面。